Opciones alternativas de financiación para pymes en 2023

Publicado: 2023-09-12

Las pequeñas y medianas empresas (PYME) se consideran la base de todas las economías. India, una nación de pequeñas empresas, alberga a más de 64 millones de PYME, que en conjunto contribuyen alrededor del 30% del PIB del país. Sin embargo, la falta de recursos financieros ha sido un obstáculo importante para el crecimiento constante y positivo de estas PYME. La falta de activos tradicionales como garantía para préstamos de instituciones financieras convencionales ha sido un obstáculo importante para conseguir fondos. De ahí surgió el concepto de financiación alternativa.

Este artículo analiza diferentes opciones de financiación alternativas disponibles para las PYMES para que obtener fondos no suponga un obstáculo para adquirir su capital de trabajo y su desarrollo sostenible.

Las siguientes son las opciones de financiación alternativas disponibles para las pymes indias en 2023:

Deuda Titulizada
Recaudación de fondos
Factorización
Financiamiento de la cadena de suministro
Recibos de almacén
Préstamos participativos
Financiación de órdenes de compra

Deuda Titulizada

La deuda titulizada se refiere a un acuerdo financiero en el que una entidad, a menudo un banco, también denominada originador, otorga préstamos a un grupo de prestatarios, generalmente pequeñas y medianas empresas (PYME). Estos préstamos luego se combinan en un paquete o cartera, que se vende a inversores en el mercado de capitales mediante la emisión de pagarés. Todo este proceso es facilitado por un vehículo de propósito especial (SPV), que es una entidad legal separada establecida específicamente para este propósito y está respaldada por la cartera de préstamos. Estas notas respaldadas por activos son evaluadas y calificadas por agencias de calificación crediticia y están disponibles para su compra por parte de inversores del mercado de capitales. Además, también cabe señalar que el banco originador puede optar por retener una parte de estos pagarés.

Recaudación de fondos

El crowdfunding es una forma de financiación externa de una gran audiencia en la que todos aportan una pequeña cantidad de la financiación solicitada. En lugar de obtener fondos de un pequeño grupo de inversores especializados, este método permite a los pequeños prestatarios recaudar fondos que no pueden hacerlo por medios convencionales debido a sus calificaciones crediticias y tasas de interés más altas. Es un método basado en la web para buscar fondos sustancialmente más pequeños a través de plataformas sociales para financiar nuevas empresas. El crowdfunding depende en gran medida de la penetración de las redes sociales, y la India, con su gran número de usuarios de Facebook, está bien posicionada para este método de financiación.

Según el informe del Banco Mundial titulado 'El potencial del crowdfunding para el mundo en desarrollo', el uso de Facebook podría resultar una herramienta útil porque en el crowdfunding el "factor más predictivo de la tasa de aparición es la penetración de las redes sociales".

Su guía para entender el crowdfunding

Factorización

El factoring es un acuerdo financiero que proporciona financiación a corto plazo a las empresas, especialmente a las PYME, permitiéndoles vender sus cuentas por cobrar (facturas) a una institución especializada llamada "factor" con descuento. Esto proporciona a las PYME financiación para capital de trabajo. El principal beneficio del factoring es que proporciona dinero inmediato al vendedor para financiar el negocio. Los factores compran el derecho a aceptar pagos contra las cuentas por cobrar del vendedor y liberar al vendedor entre el 80% y el 90% del valor de la factura. Un estudio de CRISIL sobre 5.000 PYME revela que las PYME pueden aumentar sus beneficios en al menos un 15% si reciben pagos a plazo de las grandes corporaciones. Facilitaría a las PYME reducir los costos de intereses, mejorar la rentabilidad y tener un impacto positivo en la salud y sostenibilidad a largo plazo del sector de las PYME de la India. Otra ventaja importante que ofrece es que las cuentas por cobrar factorizadas se eliminan de la masa de quiebra del vendedor y pasan a ser propiedad del factor.

Financiamiento de la cadena de suministro

El financiamiento de la cadena de suministro es bastante similar al factor. Aquí el proveedor recibe el pago por adelantado de las facturas pendientes de un financiador externo por una pequeña tarifa. Pero la diferencia es que aquí la solución de financiación la inicia el comprador cuando éste acepta pagar una factura anticipadamente para obtener un descuento. El beneficio del comprador aquí es el descuento en el precio de la factura, mientras que el beneficio del proveedor es el pago anticipado, generalmente a una tasa de descuento menor que el factoring. La financiación de la cadena de suministro puede ser posible en cualquier punto de venta, compra, producción y también en el punto de entrega.

Recibos de almacén

En esta configuración, los productores de materias primas depositan sus productos en un almacén conocido por sus prácticas de almacenamiento seguras y confiables. El almacén emite un recibo que certifica su posesión de una cantidad particular de un producto que cumple con estándares específicos. Luego, el depósito se utiliza como garantía para que el depositante garantice préstamos de instituciones crediticias. El prestamista impone un gravamen sobre el producto almacenado, impidiendo su venta hasta que se pague el préstamo. Las PYMES a menudo enfrentan desafíos a la hora de proporcionar garantías convencionales, como bienes inmuebles o activos, para garantizar préstamos de bancos e instituciones financieras. Este mecanismo reduce los riesgos para los prestamistas y sirve como una opción viable para que las PYME obtengan crédito para su capital de trabajo.

Préstamos participativos

Los préstamos participativos son un tipo de contrato de préstamo en el que el interés o el reembolso al prestamista no es fijo, sino que depende del desempeño financiero de la empresa deudora o del prestatario. La remuneración o rentabilidad del prestamista puede estar ligada a varios factores, como las ventas o el volumen de negocios, las ganancias y el precio de las acciones. Los rendimientos del prestamista pueden aumentar o disminuir según las ventas o los ingresos del prestatario. Si las ventas de la empresa aumentan y generan más ganancias, el prestamista puede recibir mayores rendimientos.

Sin embargo, los préstamos participativos no comparten las pérdidas sufridas por el prestatario. Si la empresa deudora enfrenta pérdidas o dificultades financieras, el prestamista no soporta la carga de esas pérdidas. Los rendimientos del prestamista dependen de un desempeño financiero positivo, pero no implican asumir ninguno de los riesgos financieros.

Además, si la empresa deudora quiebra o se liquida, los proveedores de préstamos participativos reciben el mismo trato que otros acreedores de préstamos. Reciben una parte de los ingresos del proceso de liquidación, pero esta distribución no se ve influenciada por el desempeño financiero del prestatario en ese momento. En esencia, durante una quiebra, los proveedores de préstamos participantes se convierten en acreedores regulares y no tienen ningún privilegio especial basado en la naturaleza contingente del préstamo.

Financiación de órdenes de compra

La financiación de órdenes de compra (POF) permite a un proveedor obtener fondos durante la etapa de producción o fabricación. Está diseñado para abordar las necesidades de capital de trabajo de las PYME cuando han recibido una orden de compra confirmada de uno o más clientes pero carecen de los fondos necesarios para cumplirla. Las Pymes reciben una orden de compra verificada del comprador y posteriormente estiman el costo requerido para la producción y entrega del producto, que incluye mano de obra, materias primas, embalaje, envío y seguro. La orden de compra se envía al financiador y, tras la aprobación del préstamo, los costos aprobados normalmente se pagan directamente a los proveedores. El préstamo ayuda a las PYME a preparar los productos finales para su envío a los compradores como parte de la financiación del capital de trabajo.

Preguntas frecuentes

¿Cuáles son las opciones de financiación alternativas disponibles para las pymes indias?

Las siguientes son las opciones de financiación alternativas disponibles para las pymes indias:

Deuda Titulizada
Recaudación de fondos
Factorización
Financiamiento de la cadena de suministro
Recibos de almacén
Préstamos participativos
Financiación de órdenes de compra

¿Qué es la deuda titulizada?

¿Qué es el financiamiento de la cadena de suministro?

En Supply Chain Financing, el proveedor recibe un pago por adelantado de las facturas pendientes de un tercero financiador por una pequeña tarifa. La financiación de la cadena de suministro puede ser posible en cualquier punto de venta, compra, producción y también en el punto de entrega.