La quiebra del banco de Silicon Valley y su impacto en la India

El 10 de marzo de 2022, todo el mundo empresarial se despertó con esta impactante noticia de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC),

"Hoy, el Departamento de Protección e Innovación Financiera de California cerró Silicon Valley Bank, ubicado en Santa Clara, California. La Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) ha sido designada como síndico en este caso".

Esta noticia conmocionó a todo el sector. Este fue el banco más grande que quebró desde la crisis financiera de 2008 y el segundo más grande en la historia de Estados Unidos. Esto creó un caos enorme en el mercado financiero, porque el cierre de un banco tan grande como el SVB significaría una crisis situacional muy grande para las empresas de todo el mundo.

Sobre el SVB
Cronología de los acontecimientos que condujeron a la caída

• La pandemia
• Guerra Ucrania-Rusia

Impacto en la India
Estado actual

Sobre el SVB

Ubicado en el corazón de la innovación y los sueños tecnológicos, Silicon Valley Bank se mantuvo como la base financiera de las industrias más dinámicas e innovadoras del mundo.

Desde su creación en 1983 , SVB es uno de los bancos más grandes de EE. UU. con más de 200 mil millones de dólares en activos. Silicon Valley Bank es un proveedor de deuda de riesgo que se especializa en financiar nuevas empresas tecnológicas en todo el mundo.

Como pulso financiero de la meca tecnológica, SVB se había adaptado en gran medida a los ritmos vertiginosos de Silicon Valley.

Esta potencia financiera había sido más que un banco para las nuevas empresas; fue un socio estratégico, un mentor para las empresas emergentes y un catalizador para el éxito empresarial.

Con una lista de clientes como Tesla, Uber y LinkedIn, SVB se había hecho un hueco como institución financiera de referencia para las necesidades en constante evolución de la comunidad tecnológica. En 2022, Forbes nombró al SVB entre los mejores bancos de Estados Unidos.

Cronología de los acontecimientos que condujeron a la caída

Al igual que muchos otros acontecimientos importantes de la última década, éste también tuvo su génesis en la pandemia. A la llama se sumó la guerra entre Ucrania y Rusia.

Profundicemos en sus raíces.

La pandemia

Cuando llegó la pandemia y el mundo entero se paralizó dentro de cuatro paredes, la industria del software fue una de las pocas que permaneció prácticamente intacta.

Esto desvió la atención de los capitalistas de riesgo hacia esta industria. Esto dio como resultado que las nuevas empresas tecnológicas recaudaran una enorme suma de dinero en 2021. Estas inversiones de capital de riesgo casi se duplicaron año tras año a alrededor de $ 329 mil millones en 2021.

Esto provocó además que los bancos mantuvieran muchos depósitos, incluido el SVB. Según datos de Bloomberg, se estima que en marzo de 2021, SVB había saltado a 124 mil millones de dólares desde los 62 mil millones de dólares del año anterior.

Por otro lado, debido a la pandemia, los tipos de interés han bajado demasiado. El SVB quiso aprovechar esta situación y ofreció a los depositantes tipos de interés elevados, de alrededor del 2,33%, mientras que otros bancos como el Bank of America ofrecían un tipo de interés del 0,96%.

Esto también provocó que muchas grandes empresas depositaran su dinero en el SVB, lo que generó una enorme afluencia de efectivo.

Por ello, SVB invirtió grandes sumas de dinero en bonos a largo plazo para su cartera Hold to Maturity (HTM) con un vencimiento de 10 años.

Todo iba bien hasta que entró el siguiente factor importante.

Guerra Ucrania-Rusia

La guerra provocó una crisis energética en todo el mundo que provocó una alta tasa de inflación. Según la Oficina de Estadísticas Laborales, la inflación en EE.UU. alcanzó un máximo del 9,1 % en 2022. Así, según el procedimiento financiero habitual, los tipos de interés se dispararon hasta el 4,33 %.

Esto provocó una reducción del valor de los bonos que afectó a los valores de los bonos comprados por el SVB. También debido a las altas tasas de interés, las empresas, en lugar de optar por préstamos para sus necesidades financieras, comenzaron a retirar sus depósitos del banco. Esto llevó a que al mismo tiempo se retiraran miles de millones de dólares del banco.

Para hacer frente a esta crisis de liquidez, SVB tuvo que vender una cartera de bonos de 21.000 millones de dólares con una pérdida de 1.800 millones de dólares.

A medida que se difundió la noticia, se produjo una situación de corrida bancaria que generó aún más miedo en todo el mundo empresarial y las acciones de SVB se desplomaron un 60% en un solo día. Como resultado, SVB no pudo continuar con sus actividades bancarias.

Finalmente, la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) asumió el control y creó un nuevo banco llamado Banco Nacional de Santa Clara para continuar con las actividades comerciales.

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Impacto en la India

El gobierno indio y los economistas habían asegurado que no habría un gran efecto de contagio en el mercado indio debido al colapso de SVB.

Sakshi Gupta , vicepresidente adjunto del HDFC Bank, afirma : “Es poco probable que el colapso del SVB se convierta en un riesgo sistémico. La exposición del sistema bancario de la India al colapso del SVB es baja y la salud del sistema bancario sigue siendo sólida…”

Dicho esto, debemos entender que algunos sectores, incluidas nuestras nuevas empresas de tecnología y empresas de TI, se verán afectados hasta cierto punto.

Por ejemplo, entre las startups, concretamente aquellas que fueron financiadas por la incubadora estadounidense, YCombinator tendrá que afrontar las consecuencias del colapso. Esto se debe a que alrededor del 60% de las nuevas empresas de YCombinator en India tienen exposición a SVB.

Además, este colapso podría ralentizar la financiación que ha estado recibiendo todo el ecosistema de startups y provocar una desaceleración general del sector.

Otro factor importante a considerar es la disminución de la confianza general que el público tiene en el sistema bancario, lo que resulta en una caída de los depósitos y otras actividades bancarias.

Para los clientes indios de SVB, su prioridad debería ser determinar su exposición al banco y tomar las precauciones necesarias para proteger sus activos y empresas. Esto puede incluir obtener ayuda legal, revisar los términos del préstamo y buscar otras opciones de financiación e inversión.

Estado actual

Actualmente, Silicon Valley Bank opera como una división del First Citizen Bank.

Conclusión

La caída de un banco tan grande como SVB nos recuerda la importancia de una gestión de riesgos y de métodos de inversión prudentes, especialmente en el sector financiero. También enfatiza la importancia de que los responsables de las políticas consideren cuidadosamente cómo sus decisiones afectarían al sector financiero y a la economía en general.