Pros y contras de las anualidades: ¿son las anualidades una buena opción de inversión?

En el mundo moderno de la planificación de la jubilación, numerosas opciones de inversión prometen un futuro financiero seguro. En medio de este mar cada vez mayor de opciones, las anualidades se han hecho un nicho notable, emergiendo como un instrumento financiero favorito para aquellos que desean un ingreso estructurado durante sus años posteriores a la jubilación.

De hecho, en 2022 las ventas de anualidades alcanzaron un máximo histórico, alcanzando los 311 mil millones de dólares , un salto notable del 22 % con respecto al año anterior.

Sin embargo, como ocurre con cualquier herramienta y oferta financiera que existe, es mejor no subirse al tren y familiarizarse primero con las posibles desventajas que pueden surgir con las anualidades.

¿Qué son las anualidades?

En esencia, las anualidades son un contrato financiero firmado entre un individuo y una compañía de seguros. Representan una combinación única de seguro e inversión , diseñada para abordar la preocupación de muchas personas hoy en día: sobrevivir a sus ahorros. Esta es la razón por la que las anualidades sirven como herramienta de inversión estratégica y como red de seguridad, y por eso se han vuelto tan valiosas para las personas que planifican su jubilación.

Cuando alguien elige una anualidad, canaliza sus fondos, ya sea en un pago único o en el tiempo, hacia la oferta de anualidades de la aseguradora. A cambio, la aseguradora se compromete a realizar desembolsos periódicos al individuo.

A diferencia de otras opciones de inversión donde el objetivo principal es el crecimiento de la riqueza que conduce a una suma global considerable al vencimiento, las anualidades se centran en la distribución del ingreso. Están estructurados para proporcionar un flujo de ingresos constante y confiable, lo que puede resultar beneficioso durante los años de jubilación, cuando las fuentes de ingresos habituales suelen empezar a disminuir.

Tipos de anualidades

El ámbito de las anualidades es variado y presenta una gama de opciones adaptadas a diversas aspiraciones financieras y apetitos de riesgo. Principalmente, existen dos tipos principales de anualidades: anualidades fijas y variables.

• Las anualidades fijas son las preferidas predominantemente por los jubilados o aquellos que se acercan a la jubilación. Al ofrecer una tasa de interés garantizada durante un período definido, las anualidades fijas garantizan pagos consistentes y predecibles. En 2022, el mercado de rentas vitalicias fijas en EE. UU. alcanzó los 208 mil millones de dólares , lo que refleja un crecimiento del 60 % con respecto al año anterior.
• Las anualidades variables , por otro lado, experimentaron una disminución de su popularidad en 2022, con ventas totales que ascendieron a $102,6 mil millones , una disminución del 18% con respecto a 2021. Dado que los pagos de las anualidades variables dependen del desempeño de las inversiones elegidas, son inherentemente más volátil, lo que implica mayor riesgo, tarifas elevadas y rendimientos potencialmente más altos.

Tanto las anualidades fijas como las variables se pueden clasificar además en anualidades inmediatas o diferidas.

• Anualidades Inmediatas : Diseñado para aquellos que desean retornos rápidos de su inversión. Después del pago de una prima global a la aseguradora, los pagos comienzan dentro del año siguiente a la compra. Este tipo es ideal para jubilados que desean transformar inmediatamente una parte de sus ahorros en un flujo de ingresos constante y garantizado.
• Anualidades diferidas : a diferencia de las anualidades inmediatas, esta variante está dirigida a quienes prefieren un enfoque a más largo plazo, permitiendo que su inversión madure antes de iniciar los pagos. Como se da a entender, con las anualidades diferidas, los desembolsos se posponen, a menudo durante varios años. Durante esta fase de aplazamiento, sus fondos crecen con impuestos diferidos. Para 2022, las ventas de anualidades diferidas de tasa fija se habían más que duplicado con respecto al año anterior, marcando un crecimiento del 111% , lo que indica su creciente preferencia entre los casi jubilados.

Ventajas de las anualidades

Las anualidades, con su estructura y promesa únicas, ofrecen una variedad de beneficios que satisfacen diversas necesidades financieras:

1. Flujo de caja constante : este es probablemente el mayor factor atractivo cuando se trata de anualidades. La jubilación suele limitar las fuentes de ingresos estables, por lo que tener una entrada confiable de dinero en su cuenta bancaria, similar a un cheque de pago mensual, puede brindar una sensación de estabilidad.
2. Garantía de ingresos : algunas anualidades vienen con una garantía de ingresos mínimos, lo que significa que, independientemente de la volatilidad y las fluctuaciones del mercado u otros factores externos, tendrá asegurado un ingreso básico. La garantía de ingresos en anualidades le ofrece una especie de colchón financiero y le brinda tranquilidad en tiempos de incertidumbre económica.
3. Beneficios fiscales : como se mencionó anteriormente, las anualidades se destacan por su beneficio fiscal distintivo: el crecimiento de su inversión con impuestos diferidos. Sus ganancias a través de un plan de anualidad no estarán sujetas a impuestos hasta que las retire, lo que permitirá que su inversión crezca con el tiempo y genere retornos potencialmente mayores.
4. Escudo de mercado : las anualidades fijas e indexadas ofrecen un alto nivel de protección contra las caídas del mercado, protegiéndolo de pérdidas significativas durante los mínimos del mercado, aunque es posible que no obtenga ganancias masivas durante los máximos.
5. Contribuciones desenfrenadas : a diferencia de las cuentas de jubilación como 401(k) o IRA, que vienen con límites de contribución anual, las anualidades le permiten invertir tanto como desee, lo que le brinda no solo un mayor potencial de crecimiento, sino también más flexibilidad.

Desventajas de las anualidades

Si bien las anualidades ofrecen numerosos beneficios, también conllevan desafíos que los inversores potenciales deben conocer:

1. Implicaciones de costos : las anualidades a veces pueden resultar una opción muy costosa, ya que existen algunos costos adicionales que pueden tener un impacto significativo en el retorno general de la inversión. Algunas de las tarifas más importantes que influyen en esto son los cargos por riesgo de gastos y mortalidad, tarifas administrativas, de gestión y de otro tipo, según la agencia de seguros de su elección.
2. Restricciones de acceso : debido a que las anualidades están inherentemente diseñadas para el crecimiento a largo plazo, acceder a sus fondos prematuramente puede resultar costoso. Muchas anualidades imponen cargos de rescate estrictos si retira sus fondos antes de que haya transcurrido un período específico, y esta falta de liquidez significa que debe estar seguro del cronograma de inversión establecido.
3. Posibilidad de obtener rendimientos modestos : aunque las anualidades le brindan estabilidad, es posible que no siempre generen los rendimientos más altos, especialmente durante los períodos en los que el mercado está experimentando una corrida alcista, en cuyo caso otras vías de inversión más riesgosas podrían superar a las anualidades.
4. Complejidades y matices : algunas anualidades, especialmente las variables, vienen con estructuras y opciones de inversión complejas, lo que significa que tendrás que estar preparado para invertir tiempo en comprender sus matices o buscar asesoramiento de expertos en este campo.
5. Alertas de estafa : como ocurre con cualquier otro producto financiero, existe la posibilidad de que se produzcan malas prácticas. Algunos agentes pueden ofrecer anualidades que no son lo mejor para usted, por lo que es fundamental realizar una investigación exhaustiva y tener un conocimiento profundo del producto, las credenciales y la reputación de la aseguradora con la que desea trabajar.

¿Quién puede beneficiarse más de las anualidades?

Dado que la esperanza de vida va en aumento, las anualidades representan una red de seguridad que garantiza que no sobrevivan los ahorros de toda su vida. Estos instrumentos financieros son los más adecuados para quienes están al borde de la jubilación o ya disfrutan de su fase posterior al trabajo. Las anualidades son especialmente valiosas para los jubilados o casi jubilados que no tendrán acceso a una pensión tradicional, lo que les permitirá emular ese ingreso constante a través de ellas.

En conclusión

Las anualidades, con su promesa de estabilidad intercalada con potencial de crecimiento, pueden ser un eje en muchas carteras de jubilación. Pero el hecho es que exigen discernimiento. Las anualidades no son una respuesta mágica para todas las dolencias financieras. Al comprender las complejidades de las anualidades y saber cómo funcionan, se puede diseñar una estrategia informada que se alinee perfectamente con las aspiraciones de jubilación.