金本位制とは何ですか、なぜ崩壊したのですか?

公開: 2023-03-07

金本位制は、国の通貨の価値が一定量の金に直接リンクされている通貨システムでした。これは、政府が要求に応じて一定量の金と自国の通貨を交換することを保証することを意味していました。

金本位制は、 19 世紀から 20 世紀前半にかけて広く採用されました。これは、各国間の固定為替レートを提供することにより、国際貿易と投資を安定させる方法と見なされていました。

しかし、金本位制は1930年代の大恐慌で崩壊。多くの国は、通貨の切り下げと政府支出の増加を通じて経済を刺激するために、金本位制を放棄しました。米国は、1971 年に金本位制を放棄した最後の国の 1 つでした。これは、世界的な経済的課題に直面して、金本位制がますます非現実的で持続不可能になったためです。

今日、金本位制は国際金融ではもはや使用されておらず、ほとんどの国は、通貨の価値が国際通貨市場での需要と供給によって決定される変動為替レートのシステムに依存しています。

ゴールドスタンダード制度のメリットは？

金本位制には、通貨価値の安定、インフレ圧力の軽減、金融政策の信頼性の向上など、いくつかの利点があります。金本位制では、通貨の価値は一定量の金の価値に結び付けられており、これが安定した基準点として機能します。これにより、通貨価値に確実性が生まれ、急激な変動のリスクが軽減されます。

さらに、金本位制システムは、利用可能な金の量によってマネーサプライが制限されるため、インフレ圧力を軽減するのに役立ちます。これにより、責任ある金融政策が奨励され、インフレにつながる可能性のある過度の通貨の印刷が防止されます。

最後に、金本位制システムは、通貨の価値を測定するための透明で客観的な基準を提供するため、金融政策の信頼性を高めることができます。これは、金融システムへの信頼を築き、投資家と消費者の信頼を高めるのに役立ちます。

ゴールドスタンダードに取って代わったシステムは何ですか?

金本位制に取って代わったシステムは、法定通貨システムとして知られています。

法定通貨制度の下では、通貨の価値は金や銀などの物理的な商品に裏付けられていません。代わりに、通貨の価値は、それを発行する政府の信頼と信用に基づいています。これは、法定通貨の価値が市場の需要と供給によって大きく決まることを意味します。

法定通貨システムの利点の 1 つは、政府が金融政策をより柔軟に管理できることです。金本位制では、通貨の供給は金準備の利用可能性に結びついており、経済危機に対応する政府の能力を制限する可能性があります。対照的に、法定通貨を使用すると、政府はマネーサプライを調整して、インフレを管理し、金利を制御し、経済成長をサポートできます。

その利点にもかかわらず、法定通貨システムには課題がないわけではありません。このシステムに対する主な批判の 1 つは、政府が多額の紙幣を印刷するとインフレにつながる可能性があるということです。これにより、通貨の価値が低下し、購買力が低下し、商品やサービスの価格が上昇する可能性があります。さらに、通貨を裏付ける現物商品の欠如は、通貨に対する国民の信頼を損ない、市場の変動の影響を受けやすくする可能性があります。

各国が金本位制を使用しなくなったのはなぜですか?

金本位制は、通貨を安定させ、国際貿易を促進する手段として、19 世紀から 20 世紀初頭にかけて広く使用されました。しかし、今日、金本位制を主要な通貨システムとして使用している国はありません。各国がゴールドスタンダードを使用しなくなった理由はいくつかあります。

柔軟性: 金本位制の主な欠点の 1 つは、国の通貨を変化する経済状況に合わせて調整する能力が制限されることでした。金本位制の下では、国の金融政策は保有する金の量に結び付けられていました。これは、国が金利を下げて経済を刺激する必要がある場合、まず金をさらに取得する必要があることを意味していました. これは、経済危機に対応する国の柔軟性を制限する、時間と費用のかかるプロセスになる可能性があります。
限られた金の供給: 世界で入手可能な金の量は限られており、必ずしも国の経済成長と相関するとは限りません。国の経済が金の供給よりも速く成長した場合、この成長を反映してより多くのお金を印刷することができず、デフレと経済の停滞につながる可能性があります.
コストとロジスティクス: ゴールドスタンダードを維持するには、コストがかかり、ロジスティクスが複雑になります。金の採掘、精製、保管、輸送には大量の資源が必要であり、国の経済を圧迫する可能性があります。さらに、大量の金を輸送するという物流上の課題は、国を盗難やその他の形態の攻撃に対して脆弱にするため、セキュリティ上のリスクになる可能性があります。
法定通貨の台頭: 金やその他の有形資産に裏付けられていない法定通貨の出現により、各国は自国の通貨を管理しやすくなりました。法定通貨を使用すると、中央銀行はマネーサプライをより制御し、金利やその他の金融政策をより簡単に調整できます。
グローバリゼーション: 金融市場のグローバル化により、ゴールドスタンダードを維持することがより困難になっています。通貨の価値は、経済成長、政治的安定、投資家心理など、さまざまな要因の影響を受けます。これらの要因は急速に変化する可能性があり、固定為替レートを維持することが困難になります。

ブレトンウッズ体制 vs ゴールドスタンダード

ブレトンウッズ体制と金本位制は、世界経済の形成に重要な役割を果たした 2 つの異なる国際通貨システムです。ゴールドスタンダードは 19 世紀後半に初めて導入されましたが、ブレトンウッズシステムは第二次世界大戦後に確立されました。両方のシステムには類似点と相違点があり、それらを独自のものにしています。

金本位制は、中央銀行が保有する金準備によって国の通貨が支えられる通貨システムでした。これは、国の通貨が金と固定された為替レートを持つことを意味しました。このシステムの下では、国の通貨の価値は、準備金に保持されている金の量によって決定されました。ゴールドスタンダードは、政府が通貨を印刷する能力を制限することで世界経済に安定をもたらすように設計されており、インフレにつながる可能性があります。

ブレトンウッズ制度は、1944 年に米国ニューハンプシャー州ブレトンウッズで開催された会議で作成されました。それは、第二次世界大戦の荒廃後の経済成長と安定を促進する新しい国際通貨システムを確立するために設計されました。このシステムは米ドルに基づいており、1 オンスあたり 35 ドルのレートで金に固定されていました。他の国々は自国の通貨を米ドルに固定し、米ドルが世界の基軸通貨になりました。

ゴールドスタンダードとブレトンウッズシステムの主な違いは、後者の方が異なる通貨の為替レートの柔軟性が高いことです。ゴールドスタンダードの下では、各国は金との固定為替レートを維持する必要があり、市場の力に基づいて通貨の価値を調整する能力が制限されていました. 対照的に、ブレトンウッズ体制では為替レートの調整が可能になり、各国は経済状況の変化に応じて通貨をより自由に管理できるようになりました。

もう 1 つの重要な違いは、ブレトンウッズ体制が、当時世界最大の金準備高を持っていた米国政府によって支えられていたことです。これは、米国が世界経済に大きな影響力を持ち、その地位を利用して経済成長と安定を促進できることを意味していました。対照的に、金本位制は分散型システムであり、国の通貨の価値は準備金として保有する金の量のみによって決定されました。