メタレポートは、第 3 四半期のパフォーマンス更新でコストの増加と広告収入の減少を報告しています

Mark Zuckerberg のメタバース ビジョンへの取り組みは、最大の試練に直面しようとしています。Meta の第 3 四半期の結果は、コストの上昇、広告収入の減少、および主要市場での成長の鈍化を示しています。

まず、使用状況について。Facebook の 1 日あたりのアクティブ ユーザー数は 19 億 8000 万人に達し、前回のレポートでは 1600 万人増加しています。

しかし、ご覧のとおり、ここでの Facebook の売り込みは、その成長のすべてがアジア太平洋および「世界の残りの部分」の市場からもたらされているということです。これらの市場は、米国やヨーロッパほど同社にとって有利ではありません。

Facebook はインドとインドネシアで堅実な成長を遂げており、これらの地域では接続性とアクセシビリティが向上していますが、ここでの全体的な使用数は会社の収益にそれほど貢献していません. うまくいけば、これらの市場が成熟し、Facebook がその存在感を高め続けるにつれて、そうなることでしょう。 しかし、ご覧のとおり、米国とヨーロッパでの DAU の成長は止まっており、これはアプリにとって憂慮すべき兆候です。

Facebook の月間アクティブ ユーザー数も同様のストーリーを反映しており、成長のほとんどすべてがトップの収益市場以外で行われています。

しかし、繰り返しになりますが、Facebook の利用は堅調に推移しており、人々はまだアプリに毎日ログインしており、総ユーザー数は依然として 30 億を超えています。 ログインしているユーザーがアプリで以前と同じくらい多くの時間を費やしているかどうかは疑問ですが (Meta は報告していません)、全体的な数字は、Meta のツールがより広範なインタラクティブな環境で依然として重要な役割を果たしていることを強調しています.家族のアクティブな人々の統計 (つまり、FB、WhatsApp、IG、Messenger のユーザー) も同様です。

Meta のアプリは今でも非常に人気があります。 しかし、それでも気になる兆候がいくつかあります。

これらの懸念は、Meta の収益数を調べるとさらに悪化します。 メタは四半期に 277 億 1000 万ドルをもたらしました。これは依然として大きな結果ですが、前年比で 4% の減少を示しています。

収益の減少は、一部はデータ プライバシーの変化の影響によるものであり、一部はより広範な景気後退によるものですが、Meta は次のようにも述べています。

「外国為替レートが 2021 年の第 3 四半期まで一定に保たれていたら、収益は 17 億 9000 万ドル高くなっていただろう」

言い換えれば、さまざまな要因が関係しており、Meta の収益に悪影響を及ぼしているのは 1 つのことではありません。 しかし、累積的に、それらは大きな影響を与えています.Metaが高価なメタバースビジョンへの投資を続けていることを考えると、これは良くありません.

ここでさらに悪いことに、VR ヘッドセットの価格が上昇し、メタバースへの関心が低下したことで、売上と収益が減少したため、Reality Labs、その VR 部門、および最大のコスト センターも時間の経過とともに収益が減少しています。 .

ここでわかるように、昨年の第 4 四半期にピークを迎えた後、おそらくクリスマスに Quest ヘッドセットを購入した人々が原因で、Reality Labs の収益は大幅に減少しましたが、部門の営業損失は増加し続けています.

そしてメタは、それは短期的には悪化するだろうと言います:

「2023 年の Reality Labs の営業損失は、前年比で大幅に増加すると予想しています。 2023 年以降は、長期的に会社全体の営業利益を伸ばすという目標を達成できるように、Reality Labs への投資のペースを調整していきたいと考えています。」

そして、これは見栄えがよくありません：

メタバース プッシュは、次の段階に進む前に、開発にさらに多くの費用がかかるようです。

これは間違いなく、Meta の歴史の中で、そして実際、Zuckerberg のプロとしてのキャリアの中で最も困難な時期です。 同社は、メタバース ビジョンに対する懐疑論の高まり、アプリの悪影響に関する継続的な疑問、および広告ビジネスへの課題の増加の中で、昨年 9 月以降 (この収益結果の前)、その価値の 3 分の 2を失っています。

メタバースでは、前述のように、同社は将来を見据えた戦略に資金を投入し続けていますが、デジタル接続の実行可能で機能的で実行可能な代替手段に近づく前に、さらに多くの費用がかかるようです。そしてエンゲージメント。 Zuck の見解は、いつの日か、私たち全員が VR/AR を活用した空間で交流するようになり、現在のソーシャル メディア アプリができることをはるかに超えてつながりの感覚が強化されるというものです。 それは本当かもしれませんが、ますます高価になるハードウェアを広く採用する必要があり、実際には、VRおよび/またはARデバイスを真の必需品にするキラーアプリまたは2つが必要になります

Meta は、次の段階に到達するまでに数年、おそらく 10年かかると言っていますが、 Meta とその投資家は、次に来る可能性のある可能性のために 10 年間の苦痛に耐えることができますか?

これが広告の問題につながります。 Meta はすでに、 Apple の ATT データ プライバシー プロンプトにより、今年は約 100 億ドルの費用がかかると述べており、コアの広告ビジネスのパフォーマンスを妨げている広告業界の「逆風」を指摘し続けています。 同社に対する信頼の欠如と消費者の選択肢の増加が組み合わさり、世界的な景気後退が加わり、その結果、Meta の広告ビジネスはかつてほど安定していません。 今四半期の Meta の 270 億ドルの収益の大部分は広告によるものですが、将来のプロジェクトに資金を提供し続けるために、同社は本当に広告ビジネスを成長させ続ける必要があり、それはますます不可能なバランスに見えます.

また、この Apple の会社への最新の攻撃に追加することもできます。今週発表されたばかりのソーシャル アプリでのブーストされた投稿に対する 30% の税金です。

それで、メタは何をしますか？ 今さら戻るには遅すぎる。すでに数十億ドルをメタバースに沈め、同社の次の段階と見なしている.

Altimeter Capital の Brad Gerstner が最近の公開書簡で示唆したように、その投資を縮小する可能性があります。

「今日のより野心的で自由な戦略とは対照的に、Meta はメタバースへの投資を年間 50 億ドル以下に制限し、より個別の目標と成功の尺度を設定する必要があると考えています。」

文脈上、Meta は昨年、メタバース プロジェクトにその 2 倍の費用を費やしており、2022 年には再びそれを上回ることは明らかです。

おそらく、それは投資を合理化し、プロジェクトを軌道に乗せる方法になるでしょうが、おそらく、それはメタバース開発のタイムラインを延長することにもなります. そして時間は、Meta が持っていないかもしれないものです。

Meta のアプリは、依然として非常に人気があり、前述のように、全体的なユーザー数が全体的に増加している一方で、主要な分野でそれ自体も低迷を経験しているためです。

ここで重要な考慮事項は、Meta が以前のようにアプリを使用していないことを認めている若い視聴者です。

若年層の傾向は時間の経過とともに論理的に波及していきます。つまり、Meta は依然として多くの点で重要なユーティリティですが、他のプラットフォームに対して徐々にその地位を失いつつあります。

それは急速に起こっているわけではなく、着実に減少しており、ログインして最新の更新を確認してからログオフし、他の場所でより多くの時間を費やすのではなく、主にアプリに費やす時間に関連しています (これが、Meta の全体的なユーザーが数値は依然として高い）。 しかし、それは明らかに起こっており、Meta は Instagram と Facebook を修正し、コア ビジネスを軌道に乗せるためにより多くの時間と労力を費やしたいと考えていますが、それができない可能性があります。沿って示唆しているようです。

さらに、Instagram によって引き起こされた被害、Facebookが偽情報の拡散を助長し続ける方法、すべてのメッセージを暗号化するという Meta の計画が犯罪者を検出から保護する方法についての懸念があります。

Meta のビジネスの全体像を見ると、実際には、メタバースから新たに始める必要があり、メタバースが存在する必要があります。 そうでなければ、それは確かにゆっくりと着実に地球に戻っています。

繰り返しますが、これはすぐに起こっているわけではありません。Facebook が終わったとか、Meta がすぐになくなると言っているわけではありません。 しかし、Zuck 氏と Co. は論理的に、正当な理由で会社の新しい未来に向かって進んでいます。 そして今、その過程で多額の出費をせず、多くの株主を怒らせずに、そこにたどり着くことができるかどうかを競っています。

そうは言っても、メタをすぐに除外するつもりはありません。 ザッカーバーグの言う通り、完全に没入型の空間で、アバターやデジタル商品などを介したデジタル インタラクションです。特に若者が Fortnite や Roblox などのゲームの世界にどのように参加しているかを見ると、これらすべてが非常に論理的に見えます。 これらは Zuck が計画しているユーザーであり、メタバースが現在どのように見えるかについて声高に批判するユーザーではありません。

タイミングが合えば、メタは次のフェーズでも重要なコネクターになる可能性があります。

しかし今、Zuck and Co. はこれまで以上に暑さを感じています。