Ray Dalioによる全天候型ポートフォリオ：資産配分、履歴データなど

あなたが成功した投資家になりたいのであれば、すべての経済環境を処理できる多様な投資ポートフォリオを持つことが不可欠です。

年齢やリスク許容度を使用してポートフォリオを株式と債券に単純に分割する代わりに、レイダリオの全天候型ポートフォリオの使用を検討することもできます。

この投資戦略により、コモディティと金へのエクスポージャーが得られ、強気市場と弱気市場でのポートフォリオのパフォーマンスが従来の株式と債券のポートフォリオとは異なります。

レイダリオとは誰ですか、そして全天候型ポートフォリオとは何ですか？

Ray Dalioは、現在世界最大のヘッジファンド会社であるBridgewaterAssociatesを運営しているビリオネア投資家です。 彼は、象徴的なウォーレンバフェットとともに、この世代で最も尊敬されている投資家の1人です。

さらに、Dalioはいくつかの投資書の著者です。 これには原則が含まれます シリーズは、新規および経験豊富な投資家にとって洞察に満ちたものになる可能性があります。

成功するヘッジファンドは、成長の機会を見つけるのに効果的です。 また、リスクを軽減するのにも優れているため、投資利益をすべて失うことはありません。

リスクパリティと呼ばれることもある全天候型投資戦略は、成長期間を活用する方法を提供します。 ただし、潜在的な投資利益は、強気市場での積極的な全株式ポートフォリオほど強力ではありません。

同時に、この配分戦略は、幅広い市場と比較して最小限の損失でインフレと不況の発作に耐えることができます。

このポートフォリオを使用すると、経済成長が高まる時期にお金を稼ぐだけではありません。 景気低迷の中で配当収入からお金を稼ぐことさえ可能です。

基本的には、さまざまな市況に対応できるように設定されています。

全天候型ポートフォリオ資産配分

レイ・ダリオと同じ資産配分方法を採用したい場合、全天候型戦略では、株式、債券（インフレ連動債を含む）、流動性の高いオルタナティブ資産に投資する必要があります。

年齢やリスク許容度に応じるのではなく、すべての投資家に同じ割り当てパーセンテージの推奨事項が適用されます。

さらに、ポートフォリオがより多様化するため、潜在的な金利リスクが低下します。

5つの異なる資産クラスと推奨される資産配分があります。

これらには以下が含まれます：

• 米国株： 30％
• 長期米国財務省債： 40％
• 中期米国財務省債： 15％
• 商品：7.5％
• 金： 7.5％

一見すると、株式へのエクスポージャーが比較的低いため、株式強気市場での成長の可能性が低くなります。 ただし、コモディティファンドと金は、インフレや不況時に株式を上回る可能性があります。

中長期国債は短期国債よりも利回りが高い。 債券ファンドの株価は売却中に下がる可能性がありますが、それでも債券の利子から受動的な収入を得ることができます。

この戦略は、リスクの同等性を達成したい退職者やリスク回避的な投資家の間で人気のあるバランスの取れた60/40ポートフォリオ（60％の株式と40％の債券）とはかなり異なります。

この戦略を使用すると、付随する株式のボラティリティを回避しながら、債券（インフレ連動債を含む）へのエクスポージャーを増やすことができます。 また、3つのファンドポートフォリオよりも多くの債券へのエクスポージャーを提供できます。

このやや型破りな投資アプローチでは、外国株式や投資適格社債への直接のエクスポージャーは得られないことに注意してください。

補足として、投資顧問またはファイナンシャルアドバイザーと話すことは、あなたがあなたの財政状況のために良い投資決定をすることを確実にするために良い考えであるかもしれません。

全天候型ポートフォリオを構築する方法

現在、平均的な投資家が利用できる事前に構築された全天候型戦略ETFまたは投資信託はありません。 その結果、この投資哲学を実践するには、独自の投資ポートフォリオを構築する必要があります。

ありがたいことに、無料の投資アプリを使用して、インデックスファンドやセクターETFを通じて全天候型ポートフォリオの配分に簡単に投資できます。

たとえば、物理的な金を購入する必要はありませんが、代わりに金ETFを購入できます。 ただし、金先物価格を取引するよりも、地金を保有するか、実際に貴金属を所有する方がよい場合があります。

これらのさまざまな投資は、管理手数料が低く、ほとんどのブローカーを通じて利用できます。

オンライン証券投資オプションによっては、これらの資金を最初に検討する場合があります。

注：すべての資金はアルファベット順になっています。 これらのファンドと投資プラットフォームを通じて利用可能な他のファンドを比較することにより、デューデリジェンスを実行します。

全天候型ポートフォリオを構築するための仲介業者

全天候型ポートフォリオを作成するときは、証券会社を使用する必要があります。 ここにあなたのポートフォリオであなたを助けることができるトップオプションのいくつかがあります。

M1ファイナンス

M1ファイナンスは、DIY全天候型ポートフォリオを作成するための最も簡単なオンライン証券会社です。 この手数料無料の仲介により、各ファンドに目標配分を割り当てることができます。

次に、投資アプリは動的リバランスを使用して、新しいお金を投資するときに割り当て目標を維持します。

この投資アイデアをポートフォリオミックスの一部にしたいだけの場合は、複数の投資パイを作成できます。 このように、あなたはあなたの残りのお金で個々の株またはインデックスファンドに投資することができます。

最小投資額は、課税対象の口座で100ドル、税制優遇のIRAで500ドルです。 最初の預金後、割り当て不足の資金の端株を購入するための最小投資額はわずか25ドルです。

公衆

パブリックでは、1ドル単位で端株を購入できます。 隠れた投資手数料になる可能性のある注文フロー（PFOF）の支払いを受け入れないため、この投資アプリをお勧めします。

残念ながら、このアプリの2つの潜在的な欠点は、IRAと高度な調査ツールがないことです。

有名な証券会社で支払う従来の料金の多くは発生しませんが、暗号通貨取引、アカウントの閉鎖、または紙の明細書の受け取りに支払うことが期待できます。

従来のオンライン仲介

Schwab、Fidelity、Vanguardなどの従来のオンライン証券会社から希望の資金を購入することもできます。

これらの3つの証券会社は、多くのマイクロ投資アプリにはない詳細な調査ツールと実践的なカスタマーサポートを提供できます。 また、課税対象の証券会社や税制優遇の退職金口座を開設することもできます。

各証券会社には、異なる独自の機能と最小投資額があります。

従来の証券会社を使用している場合は、ETFとそれらが提供する投資信託を比較することを検討してください。

ファンドの費用比率は競争力がある可能性がありますが、投資信託の最小投資額はETFバージョンよりも低くなる可能性があります。 もしそうなら、最小投資額がたったの1ドルであれば、未投資の現金はありません。

全天候型ポートフォリオとS＆P 500

全天候型ポートフォリオ戦略が機能するかどうかを判断するための最良のリトマス試験の1つは、投資パフォーマンスをS＆P500と比較することです。

オールウェザーポートフォリオで株式市場を打ち負かすことは可能ですか？

常にではありませんが、All Weatherファンド戦略は2007年から2015年までS＆P 500を上回りました。しかし、2015年から2021年までS＆P 500に遅れをとっており、これもたまたま株式の印象的な強気市場でした。

全天候型ポートフォリオは、2008年から2009年までの大不況時に市場をアウトパフォームしました。

その後、クマ市場が終了した2012年以降、パフォーマンスのギャップは縮まり始めました。 S＆P 500は回復し、最終的には史上最高値を更新しました。

テスト範囲（2007〜2021年）の年間収益の最高値と最低値は次のとおりです。

注： Portfolio Visualizerを使用して、2007年1月から2022年4月までの仮想的な初期投資額10,000ドルで、これらのバックテスト結果を生成しました。

オールウェザーポートフォリオは、主に成長株に投資することで得られる爆発的な利益を欠いていますが、より効率的なポートフォリオリスク管理を備えています。 リスクを嫌う投資家にとっては、1年間で37％ではなく約11％を失うだけで、ストレスを軽減できます。

オールウェザーファンド戦略は、資産の従来の株式債券配分よりも多くのマイナス面の保護を提供する可能性があります。 たとえば、インフレ率が世代の最高値に近いままであるため、この戦略はS＆P 500を上回る可能性があります（時が経てばわかります）。

ただし、リスク許容度の高い若い投資家は、より大きな潜在的な長期的利益を伴う成長株へのより多くのエクスポージャーを望む可能性があります。

2007年から2021年まで、S＆P 500の平均年間収益は、大不況期の業績が低かったにもかかわらず、約2％高くなっています。

すべての天気ポートフォリオのプラスとマイナス

AllWeatherポートフォリオを投資戦略に追加することの長所と短所は次のとおりです。

長所

これらは、ポートフォリオの少なくとも一部をこの割り当て戦略に移行するための最良の理由です。

多様化

このポートフォリオ戦略は、強気市場とインフレ期間中にポートフォリオの成長をもたらすことができる株式と商品へのエクスポージャーを提供します。 債券と金は、弱気な時期に富を維持することでリスクを管理するのに役立ちます。

低ボラティリティ

この投資戦略には株式、金、コモディティなどのボラティリティ資産が含まれますが、55％の債券エクスポージャーは安定性と債券を提供できます。 リスクを嫌う投資家は、迅速で急激な損失の可能性が低いことを高く評価するでしょう。

定期配当を稼ぐ

あなたの債券保有は、弱気市場や不況の間でさえ、定期的な配当を得ることができます。 これはあなたが受動的な収入を得るのを助けることによってあなたの財政を改善することができます。

簡単なセットアップ

同じ割り当ての推奨事項がすべての投資家に適用されます。 ポートフォリオのドリフトを防ぐために、定期的に持ち株のバランスを取り直す必要があります。

短所

これらは、全天候型投資方法を使用することの欠点と潜在的なリスクです。

成長株へのエクスポージャーが低い

株式への30％の割り当ては、All Weather戦略の投資家が、強気市場で市場を打ち負かしたり、一致したりする可能性が低いことを意味します。

高い債券の割り当て

若い投資家は、少なくとも70％の株式を保有するより積極的な戦略を実践することにより、より長期的に稼ぐことができます。 追加のボラティリティにもかかわらず、株式は債券からの債券よりも一貫した成長の可能性を秘めています。

潜在的な低債券利回り

現在の債券利回りはインフレを上回らない可能性があります。つまり、実質リターンはマイナスになります。 その結果、実際のポートフォリオの成長は、退職後の目標を達成するのに十分ではない可能性があります。

外国株式や社債へのエクスポージャーなし

投資適格社債や海外企業に直接投資することはありません。 他の戦略は、これらの資産クラスでマイナーなポジションを保持して、株式および債券市場の総エクスポージャーを取得します。

よくある質問

この戦略についてまだ不安がある場合は、これらの質問が、それが適切なオプションであるかどうかを判断するのに役立ちます。

概要

全天候型ポートフォリオは、保守的または中程度のリスク許容度があり、すべての経済環境を乗り切ることができるソリューションが必要な場合、投資にとって魅力的な戦略になる可能性があります。

経済成長期には株式投資による上振れを享受できますが、クマ市場ではポートフォリオがより安定します。

ただし、債券が主要なポジションであることに慣れている必要があります。 富を維持し、市場のボラティリティを回避したいリスク回避的な投資家は、この戦略から最大の利益を得る立場にあります。

一方、引退までに数十年かかる若い投資家は、主に株式への投資を検討する必要があります。 これらは本質的にリスクが高いですが、投資のキャリアを通じてより多くのお金を稼ぐのに役立ちます。