CFA レベル 1 のトピックの詳細な分析

公開: 2023-06-02

今年CFA試験を受けますか？次に、トピックを明確に理解する必要があります。 CFA レベル 1 のクラスに参加することは、教員があらゆる段階で指導してくれるため、さらに準備を進めるための最良の方法です。レベル 1 は試験の最初の、そしておそらく最も難しい段階であり、それに応じて準備する必要があります。カリキュラムは無限であり、すべてをカバーするには短期間に多くのことを詰め込まなければなりません。トピックを徹底的に分析して初めて、スケジュールを計画する正しい方法がわかります。関連するトピックの詳細な概要と各トピックに割り当てられた重みは、CFA の取り組みにおいて非常に役立ちます。どのトピックにさらに注目が必要か、どのトピックにざっと目を通す必要があるかを評価できます。

ここでは、包括的に理解しておく必要があるトピックを詳しく説明します。

CFA レベル 1 のトピック: 詳細な概要

倫理的および専門的基準:レベル 1 試験では、倫理的および専門的基準のトピックに割り当てられる比重は 15 ～ 20% です。このトピックでは 27 ～ 36 の質問が予想されます。

なぜ候補者は倫理や職業上の基準について学ぶ必要があるのでしょうか?

世の中には、不誠実なアドバイスで疑いを持たない投資家を騙してきた金融の専門家がたくさんいます。したがって、最初から職業における倫理慣行を教え込む必要があります。誠実さ、能力、慎重さ、敬意が投資専門家の支柱であり、顧客の利益が何よりも優先されます。受験者は、CFA レベル 1 の倫理規定と専門的行動基準、およびグローバル投資パフォーマンス基準 (GIPS) について学ぶ必要があります。

定量的方法:このトピックに割り当てられる重みは 8 ～ 12% です。つまり、試験では約 14 ～ 22 問出題される可能性があります。定量的手法と他のトピックの間にはかなりの重複があるため、比重が低いことに騙されないでください。

なぜ受験者は定量的手法について学ぶ必要があるのでしょうか?

投資は確率ゲームであるため、候補者はそのテーマに精通している必要があります。正しい結果を予測するには、有価証券の価値を評価するためにお金の時間価値を決定することが必要です。正しい結論を下すには、確率の概念を基本的に理解することが重要です。

経済学:定量的手法と同様に、経済学の比重も 8 ～ 12% で、試験では 14 ～ 22 問出題されます。

なぜ候補者は経済について学ばなければならないのでしょうか?

経済学は、ビジネスと投資の世界が回転する軌道です。マクロ経済とミクロ経済の概念やトレンドを理解していなければ、市場を適切に評価することは困難です。世界的な投資パターンを明確に把握するには、地政学が世界市場にどのような影響を与えるかを研究することが重要です。

財務諸表分析:このトピックの重要度は 13 ～ 17% (13 ～ 17%) です。つまり、試験では約 23 ～ 31 問が予想されます。このトピックには公式や数値問題が膨大にあるため、CFA 試験のアキレス腱とみなされます。

なぜ候補者は財務諸表分析について学ぶ必要があるのでしょうか?

貸借対照表、在庫、損益計算書、キャッシュフロー計算書、資産、負債などの財務諸表を扱うことは、ポートフォリオマネージャーの日常の糧です。これが金融キャリアの中核を形成するため、候補者はこのテーマを十分に理解する必要があります。 CFA レベル 1 にはトピックの基本的な導入があり、レベル 2 および 3 の試験でさらに続きます。

企業発行者:企業発行者のトピックはレベル 1 試験で 8 ～ 12% の比重を占めているため、このトピックからは約 14 ～ 22 問が出題されることが予想されます。

なぜ候補者は発行会社について学ぶ必要があるのでしょうか?

企業が資本市場でどのように意思決定を行うかについての形成的なアイデアを得るには、コーポレート・ガバナンスの構造を理解することが重要です。受験者は、ビジネスモデルとそれに伴うリスクに関する質問に答えられる必要があります。企業が運転資本をどのように管理し、資本資産をどのように活用するかは、企業発行体に関するトピックの重要な側面です。

ポートフォリオ管理:レベル 1 試験では、ポートフォリオ管理と資産計画の比重が 5 ～ 8% となります。つまり、約 9 ～ 15 個の質問が表示されます。

なぜ候補者はポートフォリオ管理について学ぶ必要があるのでしょうか?

CFA 志望者のほとんどは、いつかポートフォリオマネージャーになるという夢を抱いているため、ポートフォリオマネジメントに関する実践的な知識を持つことが重要です。受験者は、投資信託や年金制度がどのように管理され、ポートフォリオ投資が一般的にどのように行われるかを知っておく必要があります。また、ポートフォリオのリスクとリターン、およびこれらの指標がどのように計算されるかについても知っている必要があります。

株式投資:レベル 1 試験では、株式投資の比重は 10% ～ 12% です。試験では約 18 ～ 22 問が出題されます。

なぜ候補者は株式投資について学ぶ必要があるのでしょうか?

これは、CFA レベル 1 試験の最も重要なトピックの 1 つです。投資マネージャーの価値は、特に株式市場で顧客にもたらした収益によって評価されます。適切な株式への投資は、すべての CFA が知っておくべき重要なスキルであるため、株式市場についての十分な知識を持つことが必須です。

債券:債券トピックに割り当てられる比重は 10 ～ 12% です。レベル 1 の試験では、このトピックから約 18 ～ 22 問出題されます。

なぜ候補者は債券について学ぶ必要があるのでしょうか?

債券や財務省短期証券などの債券は、顧客に適切な収益を確保するための優れた方法であり、CFA の職務プロフィールの重要な部分です。候補者は、さまざまな債券商品の特徴と、金利が市場の力によってどのような影響を受けるかについての知識を持っている必要があります。

他の 2 つのトピックはデリバティブとオルタナティブ投資で、どちらも 5 ～ 8% の同等の比重を持っています。これら 2 つのトピックから約 9 ～ 15 の質問が予想されます。デリバティブのトピックには先物やオプションなどの概念が含まれ、オルタナティブ投資のトピックには不動産、商品、天然資源、ヘッジファンドなどの代替投資ルートが含まれます。

結論

CFAのレベル1試験をクリアしたいなら、カリキュラムを詳しく知ることが重要です。これは、金融業界でのキャリアの最終的な決め手となる効果的な戦略を準備するのに役立ちます。経験豊富な教員がカリキュラムのあらゆる側面を入念にカバーするため、優れた CFA レベル 1 クラスに参加することは、CFA の準備を始める良い方法です。