Wie legt man sein Geld richtig an?

Es wird viel über das Wie des Investierens gesprochen.

Welche Art von Vermögenswerten sollten Sie halten? Wie plant man seinen Ruhestand am besten? Und ist Immobilien eine bessere Wette als die Börse? Viele Menschen haben einen Versuch gehabt, diese Fragen zu beantworten.

Aber was ist mit dem Warum des Investierens? Wie wir sehen werden, wenn wir uns ansehen, was sechs Top-Investoren mit ihrem Geld machen, ist diese Frage genauso wichtig.

Was möchten Sie erreichen? Wenn Sie darauf antworten, rücken die praktischen Fragen, welche Vermögenswerte Sie kaufen oder wie Sie Ihre Altersvorsorge strukturieren, plötzlich in den Fokus.

Mit anderen Worten, warum Sie investieren, sagt viel darüber aus, wie Sie investieren.

Es gibt keine universellen Wahrheiten, wenn es ums Investieren geht

Sandy Gottesman ist eine Milliardärin, die die New Yorker Investmentfirma First Manhattan gegründet hat. Er stellt Interviewpartnern, die hoffen, seinem Team beizutreten, immer die gleiche Frage. Er befragt sie jedoch nicht, welche Aktien man derzeit am besten kaufen kann oder welche Volkswirtschaft auf eine Rezession zusteuert – er möchte wissen, was die Kandidaten besitzen und warum.

Was also machen sie mit ihrem eigenen Geld? Der Finanzautor Morgan Housel, der erste Investor, den wir uns in diesem Artikel ansehen werden, liebt diese Frage, weil sie unterstreicht, wie persönlich Geld ist. Wie Sie Ihr Geld ausgeben oder sparen, sagt etwas darüber aus, wer Sie sind.

Laut dem Finanzdienstleistungsunternehmen Morningstar investiert nur die Hälfte aller Investmentfonds-Portfoliomanager in den USA in ihre eigenen Fonds. Auf den ersten Blick mag das wie Heuchelei aussehen. Wenn diese Fonds so groß wären, würden die Leute, die sie verwalten, nicht ihr Geld in die Hand nehmen und auch in sie investieren? Nicht unbedingt.

Warum das so ist, können wir einem Artikel mit dem Titel „How Doctors Die“ entnehmen, der 2011 vom amerikanischen Medizinprofessor Ken Murray veröffentlicht wurde.

Murray zeigt, dass Ärzte, bei denen unheilbare Krankheiten diagnostiziert wurden, in der Regel viel mehr minimale Behandlungen am Lebensende wählen, als sie Patienten in derselben Position verschreiben. Wieso den? Nun, ihre Patienten sind keine medizinischen Experten. Im Gegensatz zu Ärzten verstehen sie ihre Situation möglicherweise nicht vollständig; manche hoffen vielleicht sogar weiterhin auf eine wundersame Genesung. Kurz gesagt, sie wollen mehr Behandlung.

Es stellt sich heraus, dass Ärzte und Nicht-Ärzte in identischen Situationen unterschiedliche Bedürfnisse haben, weshalb sie unterschiedliche Behandlungen erhalten.

Das zeigt nur, dass es nicht immer schlecht ist, wenn dir jemand sagt, dass du etwas tun sollst, was er selbst nicht beabsichtigt. Finanzexperten sind in dieser Hinsicht wie Ärzte. Ihre Aufgabe ist es, Ihnen zu helfen, Ihre Bedürfnisse zu erfüllen – nicht, universelle Rezepte zu verteilen, die auch ihren Bedürfnissen entsprechen.

Was Sie mit Ihrem Geld machen, hängt also davon ab, was Sie erreichen wollen. Housel und seine Frau beispielsweise schätzen nichts mehr als Unabhängigkeit, und das prägt ihre finanziellen Entscheidungen.

Obwohl sie seit über einem Jahrzehnt steigende Einkommen genießen, haben sie ihren Lebensstil auf dem gleichen Niveau gehalten, auf dem sie sich befanden, als sie heirateten. Jeder Cent jeder Erhöhung fließt seitdem in einen Unabhängigkeitsfonds – ein finanzieller Puffer, der es ihnen ermöglicht, später im Leben zu ihren eigenen Bedingungen zu tun, was sie wollen.

Ausschüttende Anlagen sorgen für ein stabiles und wachsendes Einkommen

Jenny Harrington ist nicht nur CEO von Gilman Hill Asset Management, sie ist auch Portfoliomanagerin der Aktienertragsstrategie des Unternehmens. Was ihre bevorzugte Anlagestrategie betrifft, stellt sich heraus, dass sie sie zufällig entdeckt hat.

Im Jahr 2001 rief sie ein Kunde an, um ihr mitzuteilen, dass er sich auf den Ruhestand vorbereiten würde. Was er brauchte, war ein Einkommen. Aber da er erst 55 Jahre alt war, brauchte er dieses Einkommen auch, um mit der Zeit zu wachsen.

Diese Ziele sind nicht immer kompatibel. Einige Anlagen, wie z. B. Anleihen, bieten ein stabiles Einkommen, ohne zu wachsen. In anderen Fällen erfordert die Erzielung eines Einkommens, dass Sie regelmäßig Vermögenswerte wie Aktien verkaufen, wodurch Ihr gesamter einkommensgenerierender Investmentfonds allmählich aufgebraucht wird. Das ist ein Problem, wenn man wie Harringtons Mandant relativ früh in den Ruhestand geht. Aber zum Glück gibt es eine Alternative.

Wenn Sie in Anleihen investieren, leihen Sie einem Unternehmen Geld. Im Gegenzug erhalten Sie einen Schuldschein – das ist im Wesentlichen eine Anleihe – und regelmäßige Zinszahlungen für diesen Kredit. Anleihen bieten zwar ein stabiles Einkommen, aber dieses Einkommen wächst nicht.

Hier kommen Dividendenaktien ins Spiel. Wenn Sie in diese Aktien investieren, kaufen Sie eine Beteiligung an einem Unternehmen, das dann Dividenden – regelmäßige, feste Zahlungen – aus den Gewinnen auszahlt, die nach dem Schuldendienst übrig bleiben, und einen Teil seiner Einnahmen reinvestiert .

Unternehmen geben Dividendenaktien aus, wenn sie erwarten, dass ihre Umsätze und Gewinne steigen. Investoren geben diesen Firmen ihr Geld, weil sie solide Geschäftspläne haben. Im Gegenzug erhalten sie einen Anteil an ihrem Cashflow. Je mehr das Unternehmen wächst, desto höher sind die Dividenden, die an die Anleger ausgezahlt werden.

Harrington, die die Anlagen ihres Kunden in ein Dividendenertragsportfolio umschichtete, sieht diese Strategie als einen der reinsten Mechanismen zur Generierung von Aktionärsrenditen. Der Trick besteht darin, das richtige Unternehmen auszuwählen.

Die besten Wetten sind ausgereifte Unternehmen mit einer langen Geschichte beständiger Umsatz- und Gewinngenerierung – denken Sie an etablierte Unternehmen wie AT&T, Verizon oder IBM. Aber es gibt auch andere Nischenoptionen. Nehmen Sie zum Beispiel Douglas Dynamics.

Douglas produziert Schneepflüge. Von Jahr zu Jahr sind die Verkäufe von Douglas uneinheitlich. Das Unternehmen verkauft in manchen Jahren mehr Pflüge und in anderen weniger Einheiten. Wenn Sie jedoch herauszoomen, sehen Sie schnell, dass sich der Verkaufsrekord über einen Achtjahreszyklus konstant nach oben entwickelt. Harrington koppelte ihre Investition in Douglas an diese Achtjahreszyklen. Das Ergebnis? Stetiger Kapitalzuwachs und ein Einkommen, das mit der Zeit steigt.

Beim Investieren geht es um mehr als Rendite – es geht um Werte

Dasarte Yarnway, der Gründer und Geschäftsführer der Berknell Financial Group, schätzt Zeit über alle anderen Vermögenswerte.

Er ist der Sohn liberianischer Eltern, die in die Vereinigten Staaten geflohen sind, nachdem ihr Land Ende der 1980er Jahre von einem tödlichen Bürgerkrieg heimgesucht wurde. Yarnway hat in seinem Leben viele verheerende Verluste erlitten, und diese tragischen Ereignisse haben seine Sicht auf die Welt geprägt. Nichts, so glaubt er, ist kostbarer als die Zeit, die uns auf diesem Planeten geschenkt wird.

Yarnways Familie war arm an Dollars, aber – wie er es ausdrückt – „reich an Liebe“. Sie hatten wenig übrig, aber sie waren dankbar, in den Vereinigten Staaten Sicherheit gefunden zu haben.

Trotzdem war es ein Kampf, Essen auf den Tisch zu stellen. Sein Vater musste lange Schichten in mehreren Jobs arbeiten, um über die Runden zu kommen. Da blieb wenig Zeit für seine Kinder. Wenn wichtige Momente wie Yarnways erstes Spiel mit seiner Fußballmannschaft anstanden, hatte sein Vater selten die Zeit, dabei zu sein.

Nachdem er sich bei größeren Finanzdienstleistungsunternehmen seine Sporen verdient hatte, gründete Yarnway 2015 sein eigenes Unternehmen – die Berknell Financial Group – und machte sich zum alleinigen Anteilseigner. Diese Investition ermöglicht es ihm, zwei Dinge zu tun.

Zunächst einmal gibt es ihm die Kontrolle über seine eigene Zeit. Als Unternehmer ist Yarnway sein eigener Chef. Er kann entscheiden, wann er im Büro sein muss und wann er den Laden schließt. Er nennt dies Gerechtigkeit in der Zeit . Es ist eine Form von Reichtum, die Ihnen etwas gibt, was Geld allein nicht kann – die Fähigkeit, in den kostbaren Momenten des Lebens physisch anwesend zu sein. Wenn er heiratet und Kinder bekommt, möchte Yarnway der Ehemann und Vater sein, der immer Zeit für seine Familie hat.

Durch die Investition in sein eigenes Unternehmen kann er auch die Rolle eines Servant-Leaders erfüllen . Seiner Meinung nach bestimmen Taten – nicht Worte – wer wir wirklich sind. Bei der Führung eines Unternehmens geht es darum, etwas zu tun, und Yarnway möchte mit gutem Beispiel vorangehen. Berknell geht es nicht nur um Einnahmen. Es geht darum, den Menschen in seiner Gemeinde zu zeigen, was es bedeutet, sich für etwas einzusetzen und sie zu motivieren, das Beste aus ihren eigenen Fähigkeiten zu machen und ihrer wahren Berufung nachzugehen. Zu sehen, wie andere durch diese Maßnahmen Erfolg haben, ist laut Yarnway die größte Rendite, die er sich jemals erhoffen kann.

Es einfach zu halten, kann langfristige Belohnungen bringen

Investment Research basiert auf Daten über die Vergangenheit. Das ist offensichtlich – wir können keine Daten über eine Zukunft generieren, die es nicht gibt. Offensichtliche Wahrheiten haben jedoch oft tiefgreifende Auswirkungen.

Viele Anleger versuchen, Portfolios zu erstellen, die eine Mischung aus Vermögenswerten enthalten, die ideal für den Markt geeignet sind. Andere Investoren dagegen argumentieren, dass das „optimale“ Portfolio ein Wunschtraum ist. Da wir in eine per Definition unbekannte Zukunft investieren, sind die Daten, die unsere Entscheidungen stützen, immer veraltet. Die „optimale“ Strategie lässt sich also erst im Nachhinein erkennen, dann ist es ohnehin zu spät.

Für manche mag das wie ein Rat der Verzweiflung klingen. Wenn wir keine fundierten Entscheidungen treffen können, wie sollen wir dann unsere Investitionen rational verwalten? Ashby Daniels, Berater bei Shorebridge Wealth Management, sieht das anders.

Daniels hat drei große finanzielle Ziele: für den Ruhestand sparen, seine beiden Kinder durchs College bringen und einen Notfallfonds unterhalten. Dies sind alles langfristige Ziele und seine kurzfristigen Bedürfnisse werden durch sein Einkommen gedeckt. Diese Tatsache prägt seine Sicht auf das Investieren.

Nehmen Sie sein Portfolio, das zu 100 Prozent aus Aktien besteht – Aktien, die in der Erwartung gekauft werden, dass sie im Wert steigen werden. An diesem Punkt erhalten die Anleger die monetäre Differenz zwischen ihrer Investition und dem aktuellen Kurs.

Aktien sind ein spaltendes Thema. Der Haupteinwand gegen sie ist ihre Volatilität. Ihr Wert geht sowohl nach unten als auch nach oben. Solide Investitionen zahlen sich natürlich irgendwann aus, aber bis zu diesem Punkt zu gelangen, kann eine nervenaufreibende Reise sein. Die Anleger sitzen an der Seitenlinie und beobachten, wie ihre Aktien steigen und fallen, und erhalten keinen einzigen Cent, bis der Markt dies sagt.

Aber wie Daniels betont, gibt es hier einen Kompromiss.

Viele Anlagevehikel, wie Staatsanleihen, sind darauf ausgelegt, die Volatilität zu reduzieren, aber alles, was die kurzfristige Volatilität senkt, senkt auch die langfristigen Gewinne. Wenn Sie den Mut für diese emotionale Achterbahnfahrt und die Geduld haben, den Markt abzuwarten, können Aktien Ihnen etwas bieten, was nur wenige andere Investitionen können: riesige Geldsegen.

Was ist mit dem Risiko, ausgelöscht zu werden? Daniels Lösung besteht darin, in eine diversifizierte Mischung von Indexfonds zu investieren. Indexportfolios geben Ihnen ein breites Marktengagement und bedeuten, dass Sie nicht alle Ihre Hoffnungen auf einen einzigen Gewinner setzen. Der nächste Schritt? Seien Sie geduldig und widerstehen Sie dem Drang, an Ihren Investitionen herumzubasteln. Denken Sie daran, wenn Sie versuchen, den Markt zu schlagen, riskieren Sie auch eine Underperformance gegenüber dem Markt.

Fehler sind unvermeidlich, können aber auch neue Türen öffnen

Der Finanzberater Tyrone Ross gilt weithin als aufstrebendes Talent, das dazu bestimmt ist, das Gesicht der Vermögensverwaltung zu verändern, aber er lernte erst mit 26 Jahren, was der Aktienmarkt war.

Nachdem er in einem, wie er es nennt, „finanziellen Analphabeten“-Haus in Armut aufgewachsen war, arbeitete Ross eine Reihe von Gelegenheitsjobs, bis er eines Tages zu einem Bewerbungsgespräch für eine Stelle bei einem Finanzunternehmen kam.

Wie, fragte ihn sein zukünftiger Chef, würde ihm seine Erfahrung als Bewährungshelfer an der Wall Street helfen? Ross kann sich nicht erinnern, was er gesagt hat, aber es muss überzeugend gewesen sein. Er hat die Stelle bekommen.

Es war der Beginn einer steilen Lernkurve.

Wie funktioniert ein 401(k)-Pensionsplan? Ross hatte keine Ahnung, als er an der Wall Street anfing. Als er es herausfand, richtete er sich eins ein, leerte es aber schnell, um seinen zunehmend verschwenderischen Lebensstil zu finanzieren.

Es war der erste einer Reihe dummer finanzieller Schritte. Er kaufte auffälligen Schmuck und ein schnelles Auto. Er verdiente mehr als je zuvor in seinem Leben, aber seine Gehaltsschecks deckten kaum seine Ausgaben. Seine Kreditwürdigkeit begann zu sinken. Etwas musste her.

Die Antwort auf Ross' Probleme kam in Form eines Umzugs in einen Chop -Shop – ein Geschäft der Wall Street der alten Schule, in dem Grunzer potenzielle Kunden unangemeldet anrufen und spekulative Investitionen anpreisen. Es war nicht glamourös, aber wenn er den Tag damit verbrachte, die Leute davon zu überzeugen, Aktien zu kaufen, lernte er, wie der Markt funktioniert. Der Job sollte eine vorübergehende Notlösung sein, aber am Ende öffnete er Türen.

Ross' neu entdeckte Kenntnisse des Aktienmarktes brachten ihm eine Stelle als Trainee Advisor bei Merrill Lynch ein. Dort wurde er zum vollwertigen Investor. Er richtete einen neuen 401(k) ein und kaufte tonnenweise Aktien der Bank of America. Er arbeitete jetzt mit wohlhabenden Familien zusammen, die er bei der Finanzplanung beriet, und lernte nach und nach, wie Amerikas reichste Personen ihr Geld verdienen, vermehren, transferieren und schützen.

2017 verließ Ross Merrill Lynch und etablierte sich als unabhängiger Investor. Der Großteil seiner Investitionen erfolgt in Krypto-Assets wie Bitcoin, während der Rest auf Alters- und Gesundheitssparkonten aufgeteilt ist. Es ist eine riskante Verbreitung, wie Ross selbst zugibt, aber er ist noch jung und Single, weshalb er das Risiko gerne trägt.

Manchmal muss man einfach lernen loszulassen

Investieren ist ein ernstes Geschäft. Einige Investoren nehmen es jedoch zu ernst. Sie ärgern sich über den Markt und sind besessen davon, was ihr Geld tut. Zehn-, 15- oder sogar 20-mal am Tag prüfen sie ihre Portfolios.

Kurz- bis mittelfristig kann diese Art von Besessenheit anständige Ergebnisse bringen. Langfristig ist das aber oft kontraproduktiv. Wenn Sie emotional zu viel in die Wertentwicklung Ihrer Aktien, Anleihen und Vermögenswerte investieren, vergisst man leicht, dass Verluste unvermeidlich sind. Und wenn etwas schief geht, verlieren Sie die Ruhe und telefonieren hastig.

Laut Joshua Rogers, dem Gründer und CEO von Arete Wealth, ist das ein Rezept für eine Katastrophe.

Wenn es ums Investieren geht, orientiert sich Rogers an Deepak Chopras Buch „ The Seven Spiritual Laws of Success “ von 1994 . Chopras zweites Gesetz, das „Gesetz des Gebens“, besagt, dass alle Formen von Reichtum Geschenke sind, die sowohl dankbar angenommen als auch gnädig gegeben werden sollten. Ob es sich um eine Blume, ein Kompliment oder positive Energie handelt, Chopra fordert uns alle auf, jedem, dem wir jeden Tag begegnen, etwas Wertvolles zu geben.

Großzügigkeit hilft dem Reichtum, frei zu fließen. Warum ist das wichtig? Nehmen Sie den Körper als Analogie. Wenn Sie eine Aderpresse um ein Glied binden, stoppen Sie den Blutfluss, was schließlich zur Notwendigkeit einer Amputation oder sogar zum Tod führt. Genauso ist es mit Geld. Engstirnigkeit, Misstrauen und Angst sind mentale Blockaden, die verhindern, dass Reichtum dorthin gelangt, wo er hingehört. Das Ergebnis ist eine finanzielle Amputation. Wie Blut muss Geld zirkulieren.

Wie fließen Chopras Ideen in die Anlagestrategie von Rogers ein? Nun, er versucht, großzügig und aufgeschlossen zu sein. Er geht Risiken ein und kümmert sich nicht darum, dass andere Leute Geld verdienen – schließlich gibt es mehr als genug zu tun. Noch wichtiger ist, dass er in Menschen investiert, die er mag und denen er vertraut. Dies fördert Offenheit und Positivität und schafft eine größere Verbreitung und größere Fülle.

Diese Denkweise hilft ihm auch, mit Verlusten umzugehen. Einer der häufigsten Fehler, den Anleger machen, ist die Verdopplung bei verlorenen Investitionen. Dabei geht es nicht nur darum, schlechtem Geld gutes hinterherzuwerfen, sondern auch um Opportunitätskosten . Wenn Sie an einer schlechten Investition festhalten, können Sie sich nicht wieder auf gute Investitionen konzentrieren. Das ist der Grund, warum die besten Trader die Verbindung abbrechen und schnell weitermachen.

Verluste sind unvermeidlich. Was wirklich zählt, ist, was Sie als nächstes tun.

Fazit

Geld ist persönlich. Nicht nur die Art und Weise, wie Sie es ausgeben und sparen, sagt der Welt etwas darüber aus, wer Sie sind – auch persönliche Anforderungen spielen eine Rolle, wenn es um die Auswahl von Anlagestrategien geht.

Wer zum Beispiel in den Vorruhestand geht, braucht ein Einkommen, das mit der Zeit wächst. Ihre beste Wette? Dividendenanlagen. Wer dagegen mehr Zeit mit seiner Familie verbringen möchte, investiert vielleicht besser in sein eigenes Business. Und das ist der springende Punkt: Es gibt nicht den einen richtigen Weg, sein Geld anzulegen!