Meta meldet steigende Kosten, niedrigere Werbeeinnahmen im Q3-Leistungsupdate

Mark Zuckerbergs Engagement für seine Metaverse-Vision steht kurz vor seiner größten Bewährungsprobe, denn die Ergebnisse von Meta für das dritte Quartal zeigen steigende Kosten, geringere Werbeeinnahmen und ein langsameres Wachstum in Schlüsselmärkten.

Zunächst einmal zur Nutzung – Facebook hat jetzt bis zu 1,98 Milliarden aktive Nutzer pro Tag, eine Steigerung von 16 Millionen gegenüber seinem letzten Bericht.

Aber wie Sie sehen können, ist der harte Verkauf für Facebook hier, dass all dieses Wachstum aus den Märkten im asiatisch-pazifischen Raum und dem Rest der Welt kommt, die für das Unternehmen nicht so lukrativ sind wie die USA und Europa.

Facebook hat in Indien und Indonesien ein solides Wachstum verzeichnet, da die Konnektivität und Zugänglichkeit in diesen Regionen zunimmt, aber die Gesamtnutzungszahlen hier tragen nicht so viel zum Endergebnis des Unternehmens bei. Sie werden es hoffentlich tun, wenn diese Märkte reifen und Facebook seine Präsenz weiter ausbaut. Aber wie Sie sehen können, ist das DAU-Wachstum in den USA und Europa tot, was ein besorgniserregendes Zeichen für die App ist.

Die monatlichen aktiven Nutzerzahlen von Facebook spiegeln eine ähnliche Geschichte wider, wobei fast das gesamte Wachstum außerhalb der umsatzstärksten Märkte erzielt wird.

Aber andererseits hält sich die Facebook-Nutzung fest, die Leute melden sich immer noch jeden Tag bei der App an, wobei die Gesamtzahl der Benutzer immer noch 3 Milliarden ansteigt. Ich würde fragen, ob diejenigen, die sich anmelden, so viel Zeit wie früher in der App verbringen (etwas, das Meta nicht berichtet), aber die Gesamtzahlen unterstreichen die bedeutende Rolle, die Metas Tools immer noch in unserer breiteren interaktiven Landschaft spielen. ebenso wie seine Family Active People-Statistiken (dh Benutzer von FB, WhatsApp, IG und Messenger).

Die Apps von Meta sind nach wie vor sehr beliebt. Aber trotzdem gibt es einige besorgniserregende Anzeichen.

Diese Bedenken werden noch verschärft, wenn man die Umsatzzahlen von Meta untersucht. Meta brachte für das Quartal 27,71 Milliarden US-Dollar ein, was immer noch ein enormes Ergebnis ist, aber im Jahresvergleich einen Rückgang von 4 % darstellt.

Diese verringerte Umsatzleistung ist teilweise auf die Auswirkungen von Datenschutzverschiebungen zurückzuführen, teilweise auf den breiteren wirtschaftlichen Abschwung – während Meta auch feststellt, dass:

„Wären die Wechselkurse im dritten Quartal 2021 konstant geblieben, wäre der Umsatz um 1,79 Milliarden US-Dollar höher gewesen.“

Mit anderen Worten, es spielen verschiedene Faktoren eine Rolle, es ist nicht eine Sache, die die Umsatzzahlen von Meta beeinträchtigt. Aber kumulativ haben sie einen großen Einfluss, was nicht gut ist, wenn Meta auch weiterhin in seine teure Metaverse-Vision investiert, deren Kosten und Ausgaben im Jahresvergleich um 19 % auf 22,05 Milliarden US-Dollar gestiegen sind.

Was noch schlimmer ist, ist, dass Reality Labs, seine VR-Abteilung und seine größte Kostenstelle im Laufe der Zeit auch weniger Einnahmen erzielen, da steigende Preise für VR-Headsets und ein geringeres Interesse am Metaversum zu einem Rückgang der Verkäufe und Einnahmen geführt haben .

Wie Sie hier sehen können, ist der Umsatz von Reality Labs nach dem Höhepunkt im vierten Quartal des letzten Jahres, wahrscheinlich weil die Leute Quest-Headsets zu Weihnachten bekommen haben, deutlich zurückgegangen, während die Betriebsverluste für die Division weiter zunehmen.

Und Meta sagt, dass das kurzfristig nur noch schlimmer werden wird:

„Wir gehen davon aus, dass die Betriebsverluste von Reality Labs im Jahr 2023 im Jahresvergleich erheblich zunehmen werden. Über 2023 hinaus erwarten wir, die Investitionen von Reality Labs so zu beschleunigen, dass wir unser Ziel erreichen können, das Betriebsergebnis des Gesamtunternehmens langfristig zu steigern.“

Und das sieht nicht gut aus:

Es scheint, dass der Metaverse-Push viel mehr in der Entwicklung kosten wird, bevor wir die nächste Stufe erreichen.

Dies ist wohl die herausforderndste Zeit in der Geschichte von Meta und in der Tat in Zuckerbergs beruflicher Karriere. Das Unternehmen hat seit September letzten Jahres (und das vor diesem Gewinnergebnis) zwei Drittel seines Wertes verloren , inmitten zunehmender Skepsis gegenüber seiner Metaverse-Vision, anhaltender Fragen zu den negativen Auswirkungen seiner Apps und zunehmender Herausforderungen für sein Anzeigengeschäft.

Auf der Metaverse steckt das Unternehmen, wie bereits erwähnt, weiterhin Geld in seine zukunftsorientierte Strategie, die wiederum noch viel mehr kosten wird, bevor sie auch nur annähernd eine praktikable, funktionale und tragfähige Alternative für die digitale Konnektivität darstellt und Engagement. Zucks Ansicht ist, dass wir eines Tages alle in VR/AR-betriebenen Räumen interagieren werden, was das Gefühl der Verbundenheit weit über das hinaus steigern wird, wozu aktuelle Social-Media-Apps in der Lage sind. Und das mag stimmen, aber es erfordert eine weit verbreitete Einführung immer teurerer Hardware und wirklich ein oder zwei Killer-Apps, die seine VR- und/oder AR-Geräte zu einem echten Must-Have machen

Meta hat gesagt, dass es Jahre, vielleicht ein Jahrzehnt dauern wird , bevor wir die nächste Stufe erreichen – aber können Meta und seine Investoren zehn Jahre Schmerzen ertragen, um die Möglichkeit zu finden, was als nächstes kommen könnte?

Was zum Anzeigenproblem führt. Meta hat bereits gesagt, dass Apples ATT-Datenschutzaufforderungen es in diesem Jahr rund 10 Milliarden US -Dollar kosten werden , und es weist weiterhin auf „Gegenwind“ in der Werbebranche hin, der die Leistung seines Kerngeschäfts behindert. Kombinieren Sie einen Mangel an Vertrauen in das Unternehmen mit einer größeren Auswahl für die Verbraucher und fügen Sie dann einen globalen Wirtschaftsabschwung hinzu, und das Ergebnis ist, dass das Anzeigengeschäft von Meta nicht mehr so ​​​​solide ist wie früher. Es ist immer noch gut – der überwiegende Teil der Einnahmen von Meta in Höhe von 27 Milliarden US-Dollar in diesem Quartal stammte aus Anzeigen –, aber das Unternehmen muss sein Anzeigengeschäft wirklich weiter ausbauen, um seine zukünftigen Projekte zu finanzieren, was zunehmend ein unmögliches Gleichgewicht zu sein scheint.

Dazu kommt noch Apples neuester Angriff auf das Unternehmen – eine erst diese Woche angekündigte Steuer von 30 % auf verstärkte Posts in sozialen Apps .

Was macht Meta? Es ist zu spät, jetzt zurückzugehen, es hat bereits Milliarden in das Metaversum und die als nächste Phase für das Unternehmen angesehene Phase versenkt.

Es könnte diese Investition reduzieren, wie Brad Gerstner von Altimeter Capital kürzlich in einem offenen Brief vorgeschlagen hat, in dem Gerstner als Vertreter von rund 2 Millionen Meta-Aktien sagte:

„Wir sind der Meinung, dass Meta seine Metaverse-Investitionen auf nicht mehr als 5 Milliarden US-Dollar pro Jahr mit diskreteren Zielen und Erfolgsmaßstäben begrenzen sollte, im Gegensatz zu der heutigen viel ehrgeizigeren und offeneren Strategie.“

Zum Kontext: Meta hat im vergangenen Jahr das Doppelte für seine Metaverse-Projekte ausgegeben und wird das 2022 erneut deutlich übertreffen.

Vielleicht wäre das eine Möglichkeit, Investitionen zu rationalisieren und seine Projekte auf Kurs zu halten – aber vermutlich würde das auch den Zeitrahmen für seine Metaverse-Entwicklung verlängern. Und Zeit ist etwas, das Meta vielleicht nicht hat.

Weil die Apps von Meta, obwohl sie immer noch sehr beliebt sind und, wie bereits erwähnt, ein allgemeines Wachstum der Gesamtnutzer verzeichnen, auch selbst einen Rückgang in Schlüsselbereichen erleben.

Die Hauptüberlegung ist hier das jüngere Publikum, von dem Meta zugegeben hat, dass es seine Apps nicht mehr so ​​nutzt wie früher .

Trends in der jüngeren Bevölkerungsgruppe ziehen sich logischerweise im Laufe der Zeit durch, was bedeutet, dass Meta, obwohl es in vielerlei Hinsicht immer noch ein wichtiges Dienstprogramm ist, langsam gegenüber anderen Plattformen an Boden verliert.

Es passiert nicht schnell, es ist ein stetiger Rückgang, und es hängt größtenteils mit der Zeit zusammen, die in der App verbracht wird, im Gegensatz zum Einloggen, um die neuesten Updates zu überprüfen, dann wieder abmelden und mehr Zeit woanders verbringen (was, so würde ich sagen, der Grund dafür ist, dass Metas gesamter Benutzer Zählungen bleiben hoch). Aber es passiert eindeutig, und obwohl Meta gerne mehr Zeit und Mühe darauf verwenden würde, Instagram und Facebook zu reparieren und sein Kerngeschäft wieder auf Kurs zu bringen, ist es möglicherweise nicht in der Lage, dies zu tun, da es jede kommende Trend-App repliziert zusammen scheint darauf hinzudeuten.

Und dann sind da noch die Bedenken hinsichtlich des von Instagram verursachten Schadens , wie Facebook weiterhin die Verbreitung von Fehlinformationen erleichtert , wie Metas Pläne , alle Nachrichten zu verschlüsseln , Kriminelle vor der Entdeckung schützen werden.

Wenn Sie sich den vollen Umfang von Metas Geschäft ansehen, muss es wirklich mit dem Metaversum neu beginnen, und es braucht das Metaversum, um ein Ding zu werden. Ansonsten befindet es sich in der Tat auf einem langsamen und stetigen Abstieg zurück zur Erde.

Auch dies geschieht nicht schnell, ich sage nicht, dass Facebook tot ist oder dass Meta in absehbarer Zeit verschwinden wird, denn das wird es absolut nicht. Doch Zuck und Co. steuern das Unternehmen logischerweise aus gutem Grund in eine neue Zukunft. Und jetzt ist es ein Rennen, um zu sehen, ob es dorthin gelangen kann, ohne zu viel auszugeben und dabei zu viele Aktionäre zu verärgern.

Alles in allem würde ich Meta auch nicht zu schnell auszählen. Zuckerberg hat sehr wahrscheinlich Recht, digitale Interaktion in völlig immersiven Räumen, über Avatare, digitale Waren und mehr – all dies erscheint sehr logisch, besonders wenn man sich ansieht, wie sich Jugendliche in Spielwelten wie Fortnite und Roblox engagieren. Das sind die Benutzer, für die Zuck plant, nicht die lautstarken Kritiker dessen, wie das Metaversum derzeit aussieht.

Und wenn er das richtige Timing erwischt, könnte Meta in der nächsten Phase immer noch das entscheidende Bindeglied sein.

Doch gerade Zuck und Co. spüren die Hitze mehr denn je.