So senken Sie die Anzahl der ausstehenden Verkäufe in Tagen und steigern den Cashflow

Da Unternehmen nach finanziellem Erfolg streben, wird die Zahl der ausstehenden Tage (Days Sales Outstanding, DSO) oft übersehen.

Aber was genau ist DSO und warum sollten CFOs darauf achten?

In diesem Artikel wird untersucht, wie CFOs die finanzielle Gesundheit ihres Unternehmens verbessern und den Cash-Conversion-Zyklus steuern können.

Sie befassen sich mit dem DSO, einschließlich seiner Berechnung und seiner Bedeutung für das Betriebskapitalmanagement. Sie werden außerdem die Auswirkungen hoher und niedriger DSOs untersuchen und Beispiele dafür finden, wie sich die Optimierung der DSO positiv auf den operativen Cashflow und die gesamte Finanzleistung eines Unternehmens auswirken kann.

Um den DSO zu berechnen, dividieren Sie die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen durch die gesamten Kreditverkäufe und multiplizieren Sie das Ergebnis mit der Anzahl der Tage.

Quelle: Bilendo

• Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind der Geldbetrag, den Kunden einem Unternehmen schulden.
• Der Gesamtbetrag der Kreditverkäufe ist der Gesamtbetrag der Verkäufe, die während eines bestimmten Zeitraums (in der Regel ein Monat oder ein Quartal) auf Kredit getätigt wurden.
• Die Anzahl der Tage ist die Anzahl der Tage im gleichen Zeitraum.

Derivat: Im Durchschnitt benötigt das Unternehmen nach einem Verkauf 7,5 Tage, um die Zahlung von seinen Kunden einzuziehen.

Mithilfe des ermittelten Wertes können Rückschlüsse auf verschiedene Faktoren gezogen und Maßnahmen gegen die damit verbundenen Bargeldprobleme eingeleitet werden. Darüber hinaus ist der DSO eine der drei Hauptkennzahlen zur Messung des Cash-Conversion-Zyklus eines Unternehmens.

Warum ist DSO so wichtig?

DSO misst die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens. Wenn Unternehmen ihre DSO kontinuierlich überwachen, gewinnen sie interessante Einblicke in ihren Cashflow und ihr Working Capital Management.

Ein ordnungsgemäßes Cashflow- und Betriebskapitalmanagement ist für die Leistung und das Wachstum eines Unternehmens von entscheidender Bedeutung. Wenn der Inkassoprozess eines Unternehmens ineffizient ist und Zahlungen nicht rechtzeitig eingehen, steigt die Wahrscheinlichkeit eines Liquiditätsengpasses.

Durch die Überwachung des DSO im Laufe der Zeit können Sie Trends erkennen und Ihre Verkaufs- und Inkassoprozesse anpassen, um den Cashflow zu verbessern. Beispielsweise verringert die Anpassung Ihrer Kreditpolitik das Risiko, dass Kunden mit ihren Zahlungen in Verzug geraten.

Darüber hinaus können Sie DSO als Benchmarking-Tool verwenden, um Ihre Leistung mit der Ihrer Kollegen in derselben Branche zu vergleichen. Der Vergleich Ihres DSO mit dem Ihrer Mitbewerber zeigt, wie gut Sie Ihre Forderungen verwalten.

Wenn Ihr DSO den Ihrer Mitbewerber übersteigt, dauert es länger, bis Ihr Unternehmen Zahlungen einzieht. Dies könnte auf finanzielle Schwierigkeiten oder Ineffizienzen in Ihrem Debitorenmanagementprozess hinweisen. Ein hoher DSO kann zu Cashflow-Problemen führen und sich negativ auf die Rentabilität Ihres Unternehmens auswirken, da Sie länger auf die bereits erzielten Einnahmen warten müssen.

Wenn Ihr DSO hingegen niedriger ist, kassiert Ihr Unternehmen Zahlungen schneller, was auf einen effizienten und effektiven Debitorenmanagementprozess hindeutet. Dies trägt dazu bei, den Cashflow zu verbessern, die Rentabilität zu steigern und finanzielle Risiken besser zu verwalten.

Im Allgemeinen sollten Sie den DSO so niedrig wie möglich halten, da ein niedriger DSO es Ihnen ermöglicht, Ihr volles finanzielles Potenzial auszuschöpfen. Zudem beugen Sie finanziellen Verlusten vor und vermeiden eine Insolvenz. Ein niedriger DSO ist besonders wichtig für Unternehmen mit wenig verfügbarem Kapital, um die Kapitalbindung niedrig und die Kapitaleffizienz hoch zu halten.

Warum sollten Unternehmen DSO überwachen?

DSO signalisiert wirksame Kredit- und Inkassorichtlinien.

Hohe DSO-Werte weisen auf ein höheres Kreditrisiko hin. Aufgrund längerer Inkassofristen kann es zu höheren Forderungen kommen. Dies kann zu Cashflow-Problemen führen, wenn Kunden nicht pünktlich zahlen oder uneinbringliche Forderungen abgeschrieben werden.

Allerdings ist der DSO nicht der einzige wertvolle Indikator für das Kreditrisiko. Auch externe Faktoren (die außerhalb der Kontrolle eines Unternehmens liegen) tragen zur Höhe des Kreditrisikos bei, beispielsweise das Zahlungsverhalten der Kunden, die Wirtschaftslage und Branchentrends.

Quelle: Bilendo

Hoher vs. niedriger DSO

Normalerweise wird ein DSO von 45 Tagen oder weniger als günstig angesehen. Die Branche eines Unternehmens hat jedoch großen Einfluss auf einen guten DSO-Benchmark. Zahlungsverhalten, Preise und Preisstrukturen unterscheiden sich in verschiedenen Branchen.

Beispielsweise erwartet der Einzelhandel typischerweise einen niedrigeren DSO. Es ist auch erwähnenswert, dass Unternehmen, die auf Bargeldbasis operieren, wie etwa Supermärkte oder Tankstellen, normalerweise kein DSO haben. Branchen, in denen der Kauf auf Kredit üblich ist, weisen im Allgemeinen einen höheren DSO auf. Baugewerbe, Elektronik und Maschinenbau sind die Sektoren mit der höchsten DSO von mehr als 80 Tagen.

Auch Ihre Geschäftsstrategie sollte dem DSO-Branchendurchschnitt entsprechen, insbesondere bei einer Expansion oder einem Umzug in ein neues Land. Die Überprüfung des DSO-Durchschnitts in der jeweiligen Branche ist hilfreich, da die Werte aus anderen Sektoren und Bereichen nicht als Zielwerte für alle Sektoren verwendet werden sollten.

Was sollten Unternehmen tun, wenn sie einen hohen DSO haben?

Ein Unternehmen mit einem hohen DSO sollte zunächst die Faktoren ermitteln, die dazu beigetragen haben. Hier sind einige mögliche Faktoren für einen hohen DSO:

• Vertriebsteams verlängern die Zahlungsbedingungen für Kunden, um den Umsatz anzukurbeln
• Kunden werden dazu ermutigt, Produkte auf Kredit zu kaufen, damit sie mehr Produkte oder Dienstleistungen kaufen
• Die Effizienz des Inkassoprozesses und die Faktoren, die ihn verlangsamen
• Kreditprobleme für Kunden mit negativer Bonität

Ein hoher DSO erfordert schnelles Handeln. Der Cashflow und das Risiko von Forderungsausfällen steigen bei Zahlungsausfällen und schleppenden Prozessverbesserungen.

Ergreifen Sie diese Schritte, um die DSO zu minimieren und eine Verschlechterung Ihrer finanziellen Leistung zu vermeiden.

1. 1. Zahlungsbedingungen anpassen. Nicht jeder Kunde ist gleich und seine Zahlungsgewohnheiten oder -fähigkeiten können unterschiedlich sein. Beispielsweise ist es ratsam, im Voraus strengere Zahlungsbedingungen für Kunden festzulegen, die mehr Zeit für die Begleichung ihrer Rechnungen benötigen. Aber vergessen Sie nicht, in Ihrer Kommunikation freundlich zu sein, unabhängig von der finanziellen Lage.
   2. Optimieren Sie die Rechnungsstellung. Durch die Verbesserung des Rechnungsstellungsprozesses können Sie Zahlungsstreitigkeiten und Verzögerungen reduzieren. Stellen Sie sicher, dass Ihre Rechnungen korrekt und vollständig sind und versenden Sie sie rechtzeitig.
   3. Besseres Debitorenmanagement. Investieren Sie in eine effiziente Zahlungsüberwachung, um Kunden an unbezahlte Rechnungen zu erinnern und klare Inkassoprozesse zu definieren. Software zur Automatisierung der Debitorenbuchhaltung automatisiert den Mahnprozess, um Zahlungen präziser und effizienter zu überwachen und den Inkassoprozess zu beschleunigen. Schließlich machen Sie Ansprüche auf bereits erbrachte Leistungen geltend. Sie benötigen das Geld für laufende Kosten und neue Projekte oder Investitionen.
   4. Verbessern Sie das Kreditmanagement. Erwägen Sie im Rahmen des Kreditrisikomanagements andere Maßnahmen zur Reduzierung der DSO. Überwachen Sie kontinuierlich die Bonität jedes Kunden, um Änderungen zu erkennen und die Zahlungsmethode anzupassen. Darüber hinaus trägt eine gute Kundenkommunikation dazu bei, dass Sie mit den Kunden in engem Kontakt bleiben und über deren Wünsche, Fragen und Probleme informiert sind.
   5. Bieten Sie Anreize für eine frühzeitige Zahlung. Bieten Sie Ihren Kunden Frühzahlungsanreize – das häufigste Angebot ist ein Frühzahlungsrabatt.
   6. Fehlerquote reduzieren. Gerade bei langwierigen Prozessen mit vielen Arbeitsschritten ist manuelle Arbeit fehleranfällig; Etwas kann leicht übersehen, verzögert, verschwendet oder einfach vergessen werden. Fehler zu finden, zu beheben und dann wieder ins Gleichgewicht zu bringen ist teuer, zeitaufwändig und unglaublich nervig. Die Automatisierung von Debitorenprozessen reduziert die Fehlerquote und optimiert den Fluss von Ausgangsrechnungen und Zahlungseingängen.

Was bedeutet ein niedriger DSO?

Ein niedriger DSO weist auf effiziente und reibungslose Sammelprozesse hin. Mahnungen werden rechtzeitig verschickt, was bedeutet, dass Kunden pünktlich zahlen. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen schränken somit die Liquidität des Unternehmens nicht ein und es kann neue Investitionen tätigen.

Warum ist die Optimierung des DSO schwierig?

Die Optimierung des DSO kann aus vielen Gründen schwierig sein, insbesondere weil einige Unternehmen keine Kontrolle darüber haben. Nachfolgend sind die häufigsten Gründe aufgeführt, warum Unternehmen Schwierigkeiten haben, ihren DSO zu senken:

• Kundenverhalten: Unternehmen können nicht vorhersagen, wann ihre Kunden zahlen werden. Während einige Kunden möglicherweise ihre eigenen Zahlungsmethoden verwenden, scheuen andere aus verschiedenen Gründen, einschließlich finanzieller Schwierigkeiten, die Zahlung.
• Kundenstreitigkeiten: Aufgrund strittiger Rechnungen kann es zu Zahlungsverzögerungen kommen. Es kann einige Zeit dauern, bis die Zahlung bei einem Kunden bei einer Meinungsverschiedenheit über eine Rechnung beigelegt wird. Die meisten Unternehmen lösen strittige Rechnungen ineffizient und verschwenden dabei einen Großteil ihrer Ressourcen.

So optimieren Sie DSO

Erarbeiten Sie eine DSO-Strategie, um den DSO so niedrig wie möglich zu halten und Ihre Liquidität zu maximieren. Legen Sie einen Ziel-DSO fest, der mit Ihrem aktuellen Betriebskapital und dem Muster, das es in der Vergangenheit gezeigt hat, übereinstimmt. Um den richtigen DSO-Zielwert festzulegen, berücksichtigen Sie, wie stark der freie Cashflow sinken kann. Prüfen Sie außerdem die Bonität Ihrer potenziellen Kunden und informieren Sie sich detailliert über deren Zahlungsverhalten.

Welchen Nutzen haben Sie von der richtigen Nutzung von DSO?

Aus der effektiven DSO- Verwaltung ergeben sich zahlreiche Vorteile.

• Verbesserter Cashflow: Durch die Senkung der DSO werden Inkassovorgänge beschleunigt, der Cashflow verbessert und mehr Betriebskapital bereitgestellt.
• Reduziertes finanzielles Risiko: Ein Unternehmen mit einem hohen DSO-Risiko hat erhöhte Kreditkosten, Liquiditätsprobleme und die Unfähigkeit, seine Gläubiger oder Lieferanten zu bezahlen. Ein erfolgreiches DSO-Management mindert diese Risiken und stellt sicher, dass das Unternehmen über die Ressourcen verfügt, um pünktliche Rückzahlungen zu leisten.
• Profitabilitätssteigerung: Unternehmen, die ihre DSO verwalten, steigern ihre Rentabilität effektiv, indem sie die Kosten für die Finanzierung ihrer Forderungen senken. Dadurch können sie weniger Kredite aufnehmen, um ihren Betrieb zu finanzieren, wenn der DSO niedriger ist.
• Bessere Kundenbeziehungen: Effektives DSO-Management verbessert die Kundeninteraktionen. Unternehmen können ihre Kunden besser bedienen und mehr Folgegeschäfte generieren, indem sie Zahlungen schneller und effizienter einziehen.

Die Beziehung zwischen Betriebskapital und DSO

Das Betriebskapital ist der Geldbetrag, der einem Unternehmen zur Verfügung steht, um seine laufenden Ausgaben und kurzfristigen finanziellen Verpflichtungen zu erfüllen. Es ist die Differenz zwischen Umlaufvermögen und kurzfristigen Verbindlichkeiten.

Barforderungen und Vorräte zählen zu den kurzfristigen Vermögenswerten, da sie innerhalb eines Jahres in Bargeld umgewandelt werden können. Kurzfristige Verbindlichkeiten wie Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, kurzfristige Darlehen und Rückstellungen sind innerhalb eines Jahres fällig.

Ein positiver DSO bedeutet, dass ein Teil des Umlaufvermögens mit langfristigem Kapital finanziert ist. Andererseits signalisiert ein negativer DSO, dass das Umlaufvermögen nicht ausreicht, um die kurzfristigen Verbindlichkeiten zu decken. Ein Teil des Anlagevermögens ist daher kurzfristig finanziert. Bei einem negativen DSO kann das Unternehmen in Zukunft schnell in Liquidität geraten.

Vereinfacht gesagt gilt: Je höher das Working Capital, desto sicherer ist die Liquidität.

Darüber hinaus wirkt sich DSO auf den Cashflow aus, der sich auf den Geldbetrag auswirkt, der zur Tilgung kurzfristiger Schulden und laufender Ausgaben zur Verfügung steht. Ein Unternehmen kann seine Betriebskapitalsituation verbessern und sicherstellen, dass es über ausreichend liquide Mittel verfügt, um seinen Verpflichtungen nachzukommen, indem es die DSO ordnungsgemäß kontrolliert.

Was bedeutet DSO im Rechnungswesen und Finanzwesen?

Unternehmen, die ihre DSO im Auge behalten, können Muster erkennen und ihre Verkaufs- und Inkassoprozesse optimieren, um den Cashflow und die Rentabilität zu steigern. Nutzen Sie DSO als Benchmarking-Tool, um zu ermitteln, wie gut Sie im Vergleich zu Ihren Mitbewerbern abschneiden und was Sie benötigen, um Ihren Zahlungsprozess langfristig zu verbessern.

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