ما هو العرض الأولي للعملة (ICO)؟ أسئلة وأجوبة ، مزايا وعيوب

حتى الآن بعد أن هدأ الغبار المحيط به قليلاً وأصبح التمويل الأولي للعملة ( ICO) جزءًا من قاموسنا اليومي ، لا يزال التمويل الجماعي الرقمي أمرًا يخيف معظم الشركات - خاصة تلك التي لديها مجالات معينة لا علاقة لها بها العالم المثير لتبادل العملات المشفرة و blockchain .

هذا يثير سؤالا مبررا إلى حد ما: لماذا؟ لقد أثبتت عمليات الطرح الأولي للعملات قيمتها في عدد كبير من المناسبات ، ويبدو أن هناك إجماعًا عامًا على أن عروض العملات الأولية تحمل نفس مستوى مخاطر الاستثمار مثل رأس المال الاستثماري. يراقب المستثمرون باستمرار مساحة ICO عن كثب للفرصة الكبيرة التالية التي تأتي الأقرب إلى أكثر ICO نجاحًا .

إذن ، لماذا كل هذا التشكيك؟ لماذا تتردد الشركات في الغوص في مياه ICO ، على الرغم من القائمة الطويلة من الفوائد التي تقدمها ، مثل القدرة على تكوين جمهور قبل إطلاق منتج أو تلقي توجيهات المستخدم الثمينة أثناء إنشائه؟

سنناقش ما إذا كانت السمعة الحالية المحيطة بالعروض الأولية للعملة مضمونة جيدًا وإذا كانت الشركات مترددة في الاستثمار أو إطلاق ICO يجب أن تعيد النظر في وجهات نظرها. علاوة على ذلك ، سنحاول الإجابة على سؤال معقد إلى حد ما: هل نحن حاليًا في نهاية جمع الأموال عبر ICOs ، أم أن هذه مجرد بداية لسوق صحي؟

أسئلة وأجوبة عن ICOs

قبل أن نتمكن من الغوص في ما إذا كان لدى ICO مستقبل مستدام وما إذا كان يتعين على الشركات الاعتماد عليها ، نحتاج أولاً إلى التأكد من أننا على نفس الصفحة حول عروض العملات الأولية. مع وضع هذا الهدف في الاعتبار ، دعنا نغطي الأسئلة الأكثر شيوعًا حول ICOs والعملات المشفرة:

• ما هو ال ICO وكيف يعمل؟ ICOs هي شكل من أشكال العملة المشفرة التي تستخدمها الشركات لزيادة رأس المال. إنها وسيلة للتمويل الجماعي من خلال إنشاء وبيع رمز رقمي. من خلال تداول ICO ، يتلقى المستثمرون "رموز" فريدة من نوعها للعملات المشفرة في مقابل استثمارهم النقدي في الأعمال التجارية.
• ما هو تمويل ICO؟ تمويل ICO هو طريقة لجمع الأموال من خلال عرض العملة الأولي ، وهو صندوق جماعي رقمي ، بدلاً من العملة الورقية ، يجمع Bitcoin أو Ethereum.
• ما هو تسويق ICO؟ تسويق ICO هو خدمة مقدمة بشكل أساسي من قبل وكالات التسويق الرقمي التي تهدف إلى تطوير استراتيجية للترويج لمشروع قائم على ICO وجمع الأموال.
• ما هو رمز البيتكوين؟ Cryptocurrency هي مجموعة شاملة ، في حين أن altcoins و crypto tokens هما فئتان فرعيتان. عملة البيتكوين ليست سوى رمز مميز لأنه - من الناحية الفنية - يمكن أيضًا وصف جميع أصول التشفير على أنها توكنات.
• ما هو رمز ICO؟ رمز ICO هو ما تحصل عليه عندما تستثمر في ICO - عملة مشفرة ليس لها قيمة حالية ولكنها تستحق شيئًا ما في نظام المشروع بمجرد إطلاقه - إذا تبين أن ICO ناجح ، هذا هو.
• ما هو تشفير ICO؟ العملة المشفرة ICO هي العملة التي من المتوقع أن يكون لها قيمة بمجرد أن يخرج المشروع من مرحلة ما قبل الإطلاق. حتى تأتي تلك اللحظة ، يوجد تشفير ICO في شكل رمز مميز.
• ما هو استثمار ICO؟ استثمار ICO هو ما تستخدمه الشركات الناشئة لتجاوز عملية زيادة رأس المال الصارمة والمنظمة بدقة والتي يتطلبها أصحاب رؤوس الأموال أو البنوك.
• ما هي شبكة Ethereum؟ Ethereum عبارة عن منصة blockchain لامركزية تنشئ شبكة نظير إلى نظير يمكنها تنفيذ كود التطبيق والتحقق منه بشكل آمن. تسمى رموز التطبيق هذه العقود الذكية ، والتي تسمح للمشاركين بالتعامل دون سلطة مركزية. يمكن التحقق من سجلات المعاملات وتوزيعها بشكل آمن عبر الشبكة. يمنح المشاركين الملكية الكاملة والرؤية في بيانات المعاملات.
• ما هو سوق ال ICO؟ سوق ICO هو الوضع الحالي للأشياء في مجال ICO ، والذي يحمل معاييره وأسعاره وقواعده.
• ما هو الفرق بين الاكتتاب العام والعرض الأولي للعملات؟ يعمل العرض الأولي للعملة (ICO) والطرح العام الأولي (IPO) على زيادة أموال عملك. بينما تستخدم الشركات الأكثر رسوخًا الاكتتابات الأولية ، إلا أن الشركات الناشئة الشابة تفضل عمليات الطرح الأولي للعملات. في حين أن عمليات الطرح الأولي للعملات غير منظمة ، يتم الإشراف على عمليات الاكتتاب الأولية. تحدث المعاملة في الاكتتابات العامة من خلال العملة الورقية ، بينما تستخدم ICO الرموز المميزة.
• هل البيتكوين هو توكن؟ لا ، إن Bitcoin هي عملة مشفرة كاملة الوظائف تعمل بكامل طاقتها.
• ما هي العملة البديلة؟ العملة البديلة هي أي عملة مشفرة رقمية مشابهة لبيتكوين. يشير المصطلح إلى بديل لـ Bitcoin ويصف أي تشفير يستخدم نفس اللبنات الأساسية مثل Bitcoin.

لماذا تبقى الشركات بعيدة عن عمليات الطرح الأولي للعملات

منذ طرح مفهوم ICO لأول مرة ، كانت هناك مخاوف بشأن شرعيته. يرجع جزء كبير من سبب قلق الشركات تجاه عمليات الطرح الأولي للعملات إلى أن هذا النوع من جمع الأموال محظور في بعض البلدان. بعد كل شيء ، ليس هناك ما يكتسب حقيقة أن ICO والعملات المشفرة موجودة في منطقة رمادية قانونية ، وبالتالي فهي تتحمل العديد من المخاطر لأي شخص يقرر المشاركة فيها.

علاوة على ذلك ، يمكن لأي شخص الاستثمار في ICO ، حتى دون الكشف عن هويته ، مما يفتح مجالًا كبيرًا للاحتيال من مختلف الأنواع. هذا يقودنا إلى سبب تحذير المنظمين بشكل متزايد للمستثمرين ليكونوا حذرين من عمليات الطرح الأولي للعملات. لا يوجد أي ضمان أو وعد رسمي على الإطلاق بشأن ما ستفعله فرق تنظيم العرض الأولي للعملة بالأموال المستثمرة التي يتلقونها. بمعنى آخر ، إذا فشل ICO في الوفاء بوعده لأي سبب من الأسباب ، فلا توجد عقوبة حقيقية للقيام بذلك.

يمكنهم ببساطة حزم جميع أموال ICO التي تلقوها وتختفي خارج الشبكة - ولهذا السبب اختارت العديد من البلدان عدم تنظيم عمليات الطرح الأولي للعملات أو حظرها تمامًا. البلدان التي تسمح لهم بالقيام بما يقارب لا شيء لضمان سيرهم بسلاسة وأمان. من الواضح أن هذا يمثل عائقًا أمام الشركات التي ، على الرغم من قدرتها على رؤية مزايا مفهوم جمع الأموال هذا ، إلا أنها لا تشعر بالراحة تجاه المخاطرة بالأصول في بيئة مشبوهة قانونًا لا تحتوي على ضمانات للوعود السابقة.

في حين أنه لا يوجد ما يدور حول حقيقة أن ICO لديها أكثر من عدد قليل من أوجه القصور في قسم الأمن الخاص بهم ، فإن الحقيقة هي أنه يمكن حل الكثير ، إن لم يكن كل ، من هذه المشاكل من خلال اللوائح المطبقة بعناية. وطالما أن هذه اللوائح لا تقف في طريق المشاريع المهمة ، يجب أن يتم تطبيق كل شيء آخر. سيكون هذا أيضًا هو العامل الحاسم للشركات ، حيث أن السلامة هي الشغل الشاغل عندما يتعلق الأمر بمبالغ كبيرة من المال.

كيف استجابت الهيئات التنظيمية ل ICOs

في حين أن المراحل الأولى من التمويل الجماعي للعملة الأوليمبية ICO كانت شهر عسل من نواح كثيرة ، فقد وجه المنظمون في جميع أنحاء العالم انتباههم إلى ICO في السنوات الأخيرة. عدد متزايد منهم إما اتخذ أو يتخذ إجراءات ، ويسارع إلى تطوير قواعد جديدة بشأن عمليات الطرح الأولي للعملات ، مدفوعة بشكل أساسي بجعل جمع الأموال الرقمية أكثر أمانًا وخاضعًا للضرائب.

على سبيل المثال ، خطت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) خطوات كبيرة نحو تعزيز قواعد ICO الخاصة بها . في الوقت نفسه ، يحذر المنظمون في بلدان أخرى ، مثل سنغافورة وهونغ كونغ وروسيا ، من أن العملات الرقمية هي استثمارات غير آمنة ويعملون بجد لإيجاد أفضل طريقة لحماية المستثمرين.

بينما يحاول البعض إيجاد حل وسط من نوع ما ، اختارت دول مثل الصين حظر عمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية ، معلنة أنها والتشفير يمثلان تهديدًا للاستقرار المالي. هناك حالات صالحة يجب تقديمها أن عمليات الطرح الأولي للعملات يمكن أن تعطل الاقتصاد. بعد كل شيء ، لم يكن هناك أبدًا خيار مماثل لجمع مبالغ لا تصدق من المال مثل ذلك الذي تقدمه ICO ، وليس هناك ما يمكن أن يحدث إذا أصبحوا قانونيين في شكلهم الحالي. إذن ، كيف كان رد فعل السوق الصيني على الحظر المفروض على عمليات الطرح الأولي للعملات ؟ من الواضح أن هذا أدى إلى انهيار هائل في القيمة السوقية للعملة الأوليمبية.

على الجانب الآخر ، في الولايات المتحدة ، كان للوائح التنظيمية المتزايدة تأثير كبير على سوق الطرح الأولي للعملات. انخفض سعر Ethereum ، على سبيل المثال ، بنحو 10 في المائة في يوم واحد بعد إعلان SEC. بالطبع ، كان لموقف لجنة الأوراق المالية والبورصات أيضًا تأثير مخيف على إنشاء ICOs جديدة في الولايات المتحدة ، مما أدى إلى تعليق العديد من العروض المخطط لها. عادة ما تكون هذه هي الحجة التي ستسمعها من الأشخاص الذين لا يشعرون بأن تنظيم عمليات الطرح الأولي للعملات هو المسار الأكثر إنتاجية للعمل.

هل ICOs خيار استثمار صالح؟

ليس من المفاجئ أن يبدأ تنظيم عمليات الطرح الأولي للعملات في مرحلة ما. لم يكن هناك من طريقة يمكن للصناعة أن تستمر في التطور دون البدء في التعامل مع الهيئات التنظيمية.

ومع ذلك ، هناك قلق متزايد من أن هذه التدخلات التنظيمية قد تغير المشهد العام لعمليات الطرح الأولي للعملات بطريقة تقضي تمامًا على هوية المجال. ما زلنا نحدد ما إذا كان بإمكان الهيئات التنظيمية تنفيذ القواعد الكافية دون المساومة على ما جعل عمليات الطرح الأولي للعملات كبيرة في المقام الأول.

سيكون لهذا رأي كبير في ما إذا كانت الشركات تبدأ في رؤية ICOs كطريقة تمويل جديرة بالاهتمام يمكنهم الاعتماد عليها باستمرار. إذا كانت اللوائح يمكن أن تحمي المستثمرين ولا تقيد أيدي ICO ، فلا يوجد سبب يمنعنا من توقع الشركات من جميع الأنواع لبدء الاصطفاف إما للاستثمار في ICO أو إطلاقه.

مزايا ال ICOs

مع احتمالية تحقيق عائدات ضخمة من المستثمرين ، يمكن أن تتحول عمليات الطرح الأولي للعملات إلى تقنية تمويل جماعي مثالية. العروض الأولية للعملة لها فوائد كثيرة:

• إذا تمكنت من تحديد الاستثمار المناسب ، فمن المحتمل أن تقدم أرباحًا عالية.
• غالبًا ما تكون الأسعار منخفضة لأنك تشتري مبكرًا. يقدم البعض أيضًا الرموز المميزة بأسعار مخفضة.
• إذا كانت الشركة مهتمة ، فيمكنها إطلاق ICO بسرعة لأن الخدمات عبر الإنترنت تسهل بسهولة إنشاء الرموز المميزة للعملات المشفرة.
• على عكس بعض الاكتتابات العامة الأولية ، لا توجد قيود على من يمكنه الاستثمار. يمكن لأي شخص الوصول إليها.
• إنها طريقة سريعة وفعالة لجمع الأموال للشركات الناشئة.

عيوب ال ICOs

لتقليل المخاطر ، يجب عليك إجراء بحث شامل قبل الاستثمار في ICO. على الرغم من الفوائد المختلفة للاستثمار في عمليات الطرح الأولي للعملات ، إلا أن هناك عيوبًا في عمليات الطرح الأولي للعملات التي يجب أن تكون على دراية بها:

• غالبًا ما تكون مشاريع العملات المشفرة متقلبة ، لذلك هناك خطر كبير من أن يفقد الرمز المميز قيمته أو يفشل.
• السلطات المالية لا تنظم عمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية. نتيجة لهذا ، توجد العديد من عمليات الاحتيال والمشاريع المتواضعة في السوق. يمكن أن يكون العثور على الاكتتاب العام الصحيح بين العديد من التحديات أمرًا صعبًا.
• بسبب الافتقار إلى التنظيم ، قد لا يسترد المستثمر الأموال المفقودة بسبب الاحتيال.
• عادة ما يتطلب الأمر خبرة ومعرفة بمحافظ العملات المشفرة للاستثمار في ICOs. غالبًا ما يتجه المبتدئين إلى أسهم العملات المشفرة أو العملات المتداولة علنًا.

الحذر هو استراتيجية فعالة

من أجل إصدار حكم بشأن ما إذا كانت عمليات الطرح الأولي للعملات تستحق الجهد المبذول لتنفيذ اللوائح أم لا ، فأنت بحاجة إلى أن تفهم تمامًا كيف يعمل هذا النوع من جمع التبرعات وما هو المعنى الحقيقي للعرض الأولي للعملات. نفس الشيء هو الحال إذا كنت ترغب في البدء في الاستثمار. ينجذب المستثمرون إلى ICO لحلم الشراء في وقت مبكر لعملة مشفرة ناجحة. على الرغم من أن هذا ممكن ، إلا أن الأمر يستغرق بحثًا كبيرًا ووقتًا لفرز الأعداد الهائلة من ICO القادمة. بالنظر إلى المخاطر التي ينطوي عليها الأمر ، من الأفضل التعامل معها بحذر.

هل أنت مستعد لمعرفة المزيد عن العملة المشفرة؟ ابدأ باكتساب فهم أعمق للأنواع الرئيسية للعملات المشفرة وفوائدها.

نُشر هذا المقال في الأصل عام 2019. وقد تم تحديثه بمعلومات وأمثلة جديدة.