خيارات التمويل البديلة للشركات الصغيرة والمتوسطة في عام 2023

يُنظر إلى المؤسسات الصغيرة والمتوسطة على أنها أساس جميع الاقتصادات. تعد الهند، دولة الشركات الصغيرة، موطنًا لأكثر من 64 مليون شركة صغيرة ومتوسطة الحجم، تساهم بشكل جماعي بحوالي 30٪ من الناتج المحلي الإجمالي للبلاد. ومع ذلك، فإن نقص الموارد المالية كان بمثابة عائق كبير أمام النمو المستمر والإيجابي لهذه الشركات الصغيرة والمتوسطة. وكان الافتقار إلى الأصول التقليدية كضمان للقروض من المؤسسات المالية التقليدية بمثابة عائق رئيسي أمام تأمين الأموال. ومن هنا جاء مفهوم التمويل البديل.

تتناول هذه المقالة خيارات التمويل البديلة المختلفة المتاحة للشركات الصغيرة والمتوسطة بحيث لا يشكل تأمين الأموال عائقًا أمام الحصول على رأس المال العامل والتنمية المستدامة.

فيما يلي خيارات التمويل البديلة المتاحة للشركات الصغيرة والمتوسطة الهندية في عام 2023:

الديون المورقة
التمويل الجماعي
التخصيم
تمويل سلسلة التوريد
إيصالات المستودعات
القروض المشاركة
تمويل أوامر الشراء

الديون المورقة

يشير الدين المورّق إلى ترتيب مالي يقدم فيه كيان، غالبًا ما يكون بنكًا، ويشار إليه أيضًا باسم المنشئ، قروضًا لمجموعة من المقترضين، عادةً ما تكون مؤسسات صغيرة ومتوسطة الحجم (SMEs). ويتم بعد ذلك دمج هذه القروض في حزمة أو محفظة يتم بيعها للمستثمرين في سوق رأس المال من خلال إصدار سندات. يتم تسهيل هذه العملية برمتها من خلال شركة ذات غرض خاص (SPV)، وهي كيان قانوني منفصل تم إنشاؤه خصيصًا لهذا الغرض ومدعوم بمحفظة القروض. يتم تقييم هذه الأوراق المالية المدعومة بالأصول وتصنيفها من قبل وكالات التصنيف الائتماني ويتم إتاحتها للشراء من قبل المستثمرين في سوق رأس المال. بالإضافة إلى ذلك، تجدر الإشارة أيضًا إلى أن البنك المنشئ قد يختار الاحتفاظ بجزء من هذه السندات.

التمويل الجماعي

التمويل الجماعي هو شكل من أشكال التمويل الخارجي من جمهور كبير حيث يساهم الجميع بمبلغ صغير من التمويل المطلوب. وبدلاً من تأمين الأموال من مجموعة صغيرة من المستثمرين المتخصصين، تسمح هذه الطريقة لصغار المقترضين بجمع الأموال الذين لا يستطيعون القيام بذلك من خلال الوسائل التقليدية بسبب درجات الائتمان وارتفاع أسعار الفائدة. إنها طريقة تعتمد على الويب للبحث عن أموال أصغر بكثير من خلال المنصات الاجتماعية لتمويل مشاريع جديدة. ويعتمد التمويل الجماعي بشكل كبير على اختراق وسائل الإعلام الاجتماعية، والهند، مع ارتفاع عدد مستخدمي فيسبوك، في وضع جيد يسمح لها باستخدام طريقة التمويل هذه.

ووفقاً لتقرير البنك الدولي الذي يحمل عنوان "إمكانات التمويل الجماعي للعالم النامي"، فإن استخدام فيسبوك يمكن أن يكون أداة مفيدة لأنه في التمويل الجماعي "العامل الوحيد الأكثر تنبؤاً بمعدل الظهور هو اختراق وسائل الإعلام الاجتماعية".

التخصيم

التخصيم هو ترتيب مالي يوفر تمويلًا قصير الأجل للشركات، وخاصة الشركات الصغيرة والمتوسطة، من خلال السماح لها ببيع حساباتها المستحقة القبض (الفواتير) إلى مؤسسة متخصصة تسمى "العامل" بسعر مخفض. وهذا يوفر للشركات الصغيرة والمتوسطة تمويل رأس المال العامل. الفائدة الأساسية من التخصيم هي أنه يوفر المال الفوري للبائع لتمويل الأعمال. تشتري العوامل الحق في قبول المدفوعات مقابل مستحقات البائع وتحرير 80-90٪ من قيمة الفاتورة للبائع. كشفت دراسة أجرتها CRISIL على 5000 شركة صغيرة ومتوسطة أن الشركات الصغيرة والمتوسطة يمكنها زيادة أرباحها بنسبة 15% على الأقل إذا تلقت مدفوعات زمنية من الشركات الكبيرة. ومن شأنه أن يسهل على الشركات الصغيرة والمتوسطة خفض تكاليف الفائدة، وتحسين الربحية، ويكون له تأثير إيجابي على صحة واستدامة قطاع الشركات الصغيرة والمتوسطة في الهند على المدى الطويل. ميزة رئيسية أخرى توفرها هي أن المستحقات المستحقة تتم إزالتها من ملكية الإفلاس للبائع وتصبح ملكًا للعامل.

تقرير الائتمان الرقمي للشركات الصغيرة والمتوسطة في الهند لعام 2023: رؤى أساسية

يشير تقرير الائتمان الرقمي للشركات الصغيرة والمتوسطة في الهند لعام 2023 إلى عجز ائتماني محتمل بقيمة 220 مليار دولار، مما يشكل عائقًا رئيسيًا أمام الشركات الهندية متناهية الصغر والصغيرة والمتوسطة لتأمين التمويل.

سايانتان موندال StartupTalky

تمويل سلسلة التوريد

تمويل سلسلة التوريد يشبه إلى حد كبير العامل. هنا يحصل المورد على دفعة مقدمة على الفواتير المستحقة من ممول خارجي مقابل رسوم رمزية. لكن الفرق هو أن الحل التمويلي هنا يبدأ من قبل المشتري حيث يوافق المشتري على دفع الفاتورة مبكرًا للحصول على خصم. وتتمثل فائدة المشتري هنا في الخصم على سعر الفاتورة، في حين أن فائدة المورد هي السداد المبكر، وعادةً ما يكون ذلك بسعر مخفض أقل من التخصيم. يمكن جعل تمويل سلسلة التوريد ممكنًا في أي نقطة بيع، أو شراء، أو إنتاج، أو عند نقطة التسليم أيضًا.

إيصالات المستودعات

في هذا الإعداد، يقوم منتجو السلع بإيداع سلعهم في منشأة مستودع معروفة بممارسات التخزين الآمنة والموثوقة. يقوم المستودع بإصدار إيصال يشهد بحيازته لكمية معينة من السلعة التي تلتزم بمعايير محددة. يتم بعد ذلك استخدام الوديعة كضمان للمودع لتأمين القروض من مؤسسات الإقراض. يضع المُقرض امتيازًا على السلعة المخزنة، ويمنع بيعها حتى يتم سداد القرض. غالبًا ما تواجه الشركات الصغيرة والمتوسطة تحديات في تقديم الضمانات التقليدية، مثل العقارات أو الأصول، لتأمين القروض من البنوك والمؤسسات المالية. تقلل هذه الآلية من المخاطر التي يواجهها المقرضون وتكون بمثابة خيار قابل للتطبيق للشركات الصغيرة والمتوسطة لتأمين الائتمان لرأس مالها العامل.

القروض المشاركة

القروض المشاركة هي نوع من اتفاقيات القرض حيث لا تكون الفائدة أو السداد للمقرض ثابتة ولكنها تعتمد بدلاً من ذلك على الأداء المالي للشركة المدينة أو المقترض. يمكن ربط المكافأة أو العوائد للمقرض بعوامل مختلفة مثل المبيعات أو حجم الأعمال والأرباح وسعر السهم. قد تزيد عوائد المُقرض أو تنقص بناءً على مبيعات أو إيرادات المقترض. إذا ارتفعت مبيعات الشركة وحققت المزيد من الأرباح، فقد يحصل المُقرض على عوائد أعلى.

ومع ذلك، فإن القروض المشاركة لا تشارك في الخسائر التي يتكبدها المقترض. إذا واجهت الشركة المدينة خسائر أو صعوبات مالية، فإن المقرض لا يتحمل عبء تلك الخسائر. وتتوقف عوائد المقرض على الأداء المالي الإيجابي ولكنها لا تنطوي على تحمل أي من المخاطر المالية.

وأيضًا، إذا أفلست الشركة المدينة أو خضعت للتصفية، فإن مقدمي القروض المشاركة يعاملون بشكل مماثل لدائني القروض الآخرين. وهم يحصلون على حصة من عائدات عملية التصفية، ولكن هذا التوزيع لا يتأثر بالأداء المالي للمقترض في تلك المرحلة. في جوهر الأمر، أثناء فترة الإفلاس، يصبح مقدمو القروض المشاركون دائنين عاديين ولا يتمتعون بأي امتيازات خاصة بناءً على طبيعة القرض الطارئة.

تمويل أوامر الشراء

يسمح تمويل أوامر الشراء (POF) للمورد بتأمين الأموال أثناء مرحلة الإنتاج أو التصنيع. وهو مصمم لتلبية احتياجات رأس المال العامل للشركات الصغيرة والمتوسطة عندما يتلقون أمر شراء مؤكد من عميل واحد أو أكثر ولكنهم يفتقرون إلى الأموال اللازمة لتلبية الطلب. تتلقى الشركات الصغيرة والمتوسطة أمر شراء تم التحقق منه من المشتري وتقوم بعد ذلك بتقدير التكلفة المطلوبة لإنتاج وتسليم المنتج، والتي تشمل العمالة والمواد الخام والتعبئة والشحن والتأمين. يتم تقديم أمر الشراء إلى الممول، وبعد الموافقة على القرض، عادة ما يتم دفع التكاليف المعتمدة مباشرة إلى الموردين. يدعم القرض الشركات الصغيرة والمتوسطة في إعداد السلع النهائية لشحنها إلى المشترين كجزء من تمويل رأس المال العامل.

الأسئلة الشائعة

ما هي خيارات التمويل البديلة المتاحة للشركات الصغيرة والمتوسطة الهندية؟

فيما يلي خيارات التمويل البديلة المتاحة للشركات الصغيرة والمتوسطة الهندية:

• الديون المورقة
• التمويل الجماعي
• التخصيم
• تمويل سلسلة التوريد
• إيصالات المستودعات
• القروض المشاركة
• تمويل أوامر الشراء

ما هو الدين المورقة؟

يشير الدين المورّق إلى ترتيب مالي يقدم فيه كيان، غالبًا ما يكون بنكًا، ويشار إليه أيضًا باسم المنشئ، قروضًا لمجموعة من المقترضين، عادةً ما تكون مؤسسات صغيرة ومتوسطة الحجم (SMEs).

ما هو تمويل سلسلة التوريد؟

في تمويل سلسلة التوريد، يحصل المورد على دفعة مقدمة على الفواتير المستحقة من ممول خارجي مقابل رسوم رمزية. يمكن جعل تمويل سلسلة التوريد ممكنًا في أي نقطة بيع، أو شراء، أو إنتاج، أو عند نقطة التسليم أيضًا.