تقارير وصفية تزيد التكاليف ، وتقلل من عوائد الإعلانات في تحديث الأداء للربع الثالث

إن التزام مارك زوكربيرج برؤيته metaverse على وشك مواجهة أكبر اختبار له ، حيث أظهرت نتائج Meta للربع الثالث ارتفاع التكاليف وانخفاض دخل الإعلانات ونمو أبطأ في الأسواق الرئيسية.

أولاً ، عند الاستخدام - يصل Facebook الآن إلى 1.98 مليار مستخدم نشط يوميًا ، بزيادة قدرها 16 مليونًا عن تقريره الأخير.

ولكن كما ترون ، فإن البيع الصعب لفيسبوك هنا هو أن كل هذا النمو يأتي من آسيا والمحيط الهادئ وأسواق "بقية العالم" ، وهي ليست مربحة للشركة مثل الولايات المتحدة وأوروبا.

شهد Facebook نموًا قويًا في الهند وإندونيسيا ، مع زيادة الاتصال وإمكانية الوصول في هذه المناطق ، لكن عدد الاستخدام الإجمالي هنا لا يساهم كثيرًا في صافي أرباح الشركة. نأمل أن ينضجوا مع نمو هذه الأسواق ، ويستمر Facebook في زيادة وجوده. ولكن كما ترى ، فإن نمو DAU في الولايات المتحدة وأوروبا قد مات ، وهي علامة مقلقة للتطبيق.

تعكس أعداد المستخدمين النشطين شهريًا على Facebook قصة مماثلة ، حيث يأتي كل النمو تقريبًا خارج أسواق الإيرادات الأعلى.

ولكن مرة أخرى ، لا يزال استخدام Facebook ثابتًا ، ولا يزال الأشخاص يسجلون الدخول إلى التطبيق كل يوم ، ولا يزال إجمالي عدد المستخدمين يصل إلى 3 مليارات. أود أن أتساءل عما إذا كان أولئك الذين يسجلون الدخول يقضون وقتًا طويلاً كما اعتادوا في التطبيق (شيء لم تذكره Meta) ، لكن الأرقام الإجمالية تؤكد على الدور المهم الذي لا تزال تلعبه أدوات Meta في المشهد التفاعلي الأوسع لدينا ، كما هو الحال مع إحصاءات الأشخاص النشطين في العائلة (أي مستخدمي FB و WhatsApp و IG و Messenger).

لا تزال تطبيقات Meta تحظى بشعبية كبيرة. لكن مع ذلك ، هناك بعض العلامات المقلقة.

تتفاقم هذه المخاوف بشكل أكبر عند فحص أرقام إيرادات Meta. جلبت Meta 27.71 مليار دولار لهذا الربع ، والتي لا تزال نتيجة هائلة ، لكنها تمثل انخفاضًا بنسبة 4 ٪ على أساس سنوي.

يرجع هذا الأداء المنخفض للإيرادات جزئيًا إلى تأثيرات تحولات خصوصية البيانات ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى الانكماش الاقتصادي الأوسع - بينما تلاحظ Meta أيضًا ما يلي:

"لو ظلت أسعار صرف العملات الأجنبية ثابتة مع الربع الثالث من عام 2021 ، لكانت الإيرادات أعلى 1.79 مليار دولار"

بعبارة أخرى ، هناك العديد من العوامل المؤثرة ، فهي ليست شيئًا واحدًا يضر بأرقام إيرادات Meta. لكن بشكل تراكمي ، لديهم تأثير كبير ، وهو أمر غير جيد عندما تواصل Meta أيضًا الاستثمار في رؤيتها metaverse باهظة الثمن ، والتي شهدت ارتفاع تكاليفها ونفقاتها بنسبة 19٪ على أساس سنوي لتصل إلى 22.05 مليار دولار.

والأسوأ من ذلك هو أن Reality Labs ، وقسم الواقع الافتراضي ، وأكبر مركز تكلفة لها ، تجلب أيضًا إيرادات أقل بمرور الوقت ، حيث أدى ارتفاع أسعار سماعات الرأس VR ، وانخفاض الاهتمام في metaverse ، إلى انخفاض المبيعات والإيرادات. .

كما ترون هنا ، بعد بلوغ الذروة في الربع الرابع من العام الماضي ، ويرجع ذلك على الأرجح إلى حصول الأشخاص على سماعات الرأس من Quest لعيد الميلاد ، انخفضت إيرادات Reality Labs بشكل كبير ، بينما استمرت الخسائر التشغيلية للقسم في الارتفاع.

وتقول ميتا إن هذا سيزداد سوءًا على المدى القصير:

"نتوقع أن تنمو خسائر Reality Labs التشغيلية في عام 2023 بشكل كبير على أساس سنوي. بعد عام 2023 ، نتوقع تسريع استثمارات Reality Labs بحيث نتمكن من تحقيق هدفنا المتمثل في زيادة الدخل التشغيلي الإجمالي للشركة على المدى الطويل ".

وهذا لا يبدو رائعًا:

يبدو أن دفع metaverse سيكلف الكثير في التطوير قبل أن نصل إلى المرحلة التالية.

يمكن القول أن هذه هي الفترة الأكثر تحديًا في تاريخ ميتا ، وفي الواقع ، في مسيرة زوكربيرج المهنية. فقدت الشركة ثلثي قيمتها منذ سبتمبر من العام الماضي (وهذا قبل نتيجة الأرباح هذه) ، وسط شكوك متزايدة حول رؤيتها المستعصية ، والأسئلة المستمرة حول الآثار السلبية لتطبيقاتها ، والتحديات المتزايدة لأعمالها الإعلانية.

على الجانب الآخر ، كما لوحظ ، تواصل الشركة ضخ الأموال في إستراتيجيتها المستقبلية ، والتي ، مرة أخرى ، لا تزال تبدو أنها ستكلف الكثير قبل أن تصبح بديلاً عمليًا وعمليًا وقابل للتطبيق للاتصال الرقمي والمشاركة. يرى زوك أنه في يوم من الأيام ، سنتفاعل جميعًا في مساحات تدعم الواقع الافتراضي / الواقع المعزز ، مما سيعزز الشعور بالاتصال بشكل يتجاوز ما تستطيع تطبيقات الوسائط الاجتماعية الحالية القيام به. قد يكون هذا صحيحًا ، لكنه سيتطلب استخدامًا واسع النطاق لأجهزة باهظة الثمن بشكل متزايد ، وفي الحقيقة ، تطبيق قاتل أو اثنين سيجعل من أجهزة الواقع الافتراضي و / أو الواقع المعزز ضرورة حقيقية.

قالت شركة Meta إن الأمر سيستغرق سنوات ، وربما عقدًا ، قبل أن نصل إلى المرحلة التالية - لكن هل تستطيع Meta ومستثمروها تحمل عشر سنوات من الألم لاحتمال ما قد يحدث بعد ذلك؟

مما يؤدي إلى مشكلة الإعلان. قالت Meta بالفعل إن مطالبات خصوصية بيانات ATT من Apple ستكلفها حوالي 10 مليارات دولار هذا العام ، ولا تزال تشير إلى "الرياح المعاكسة" في صناعة الإعلانات التي تعيق أداء أعمالها الإعلانية الأساسية. اجمع بين عدم الثقة في الشركة والمزيد من خيارات المستهلك ، ثم أضف تباطؤًا اقتصاديًا عالميًا ، والنتيجة هي أن الأعمال الإعلانية لشركة Meta ليست قوية كما كانت من قبل. لا يزال الأمر جيدًا - فقد جاءت الغالبية العظمى من إيرادات Meta البالغة 27 مليار دولار هذا الربع من الإعلانات - لكن الشركة تحتاج حقًا إلى الاستمرار في تنمية أعمالها الإعلانية من أجل الاستمرار في تمويل مشاريعها المستقبلية ، والتي يبدو بشكل متزايد أنها توازن مستحيل.

يمكنك أيضًا إضافة ضريبة 30٪ على المشاركات المعززة في التطبيقات الاجتماعية التي تم الإعلان عنها هذا الأسبوع فقط إلى أحدث خطوة لشركة Apple في الشركة.

إذن ماذا تفعل Meta؟ لقد فات الأوان للعودة الآن ، لقد غرقت بالفعل المليارات في metaverse وما تعتبره المرحلة التالية للشركة.

يمكن أن يقلص هذا الاستثمار ، كما اقترح براد غيرستنر من Altimeter Capital في خطاب مفتوح مؤخرًا ، قال فيه غيرستنر ، كممثل لحوالي مليوني سهم Meta ، ما يلي:

"نعتقد أن Meta يجب أن تضع حدًا أقصى لاستثماراتها غير المباشرة إلى ما لا يزيد عن 5 مليارات دولار سنويًا بأهداف ومقاييس نجاح أكثر تميزًا ، على عكس استراتيجية اليوم الأكثر طموحًا وانفتاحًا."

بالنسبة للسياق ، أنفقت Meta ضعف هذا المبلغ على مشاريعها metaverse العام الماضي ، ومن الواضح أنها ستحقق أفضل النتائج مرة أخرى في عام 2022.

ربما تكون هذه طريقة لترشيد الاستثمار ، وإبقاء مشاريعها على المسار الصحيح - ولكن من المفترض أن يؤدي ذلك أيضًا إلى تمديد الجدول الزمني لتطوره التعويضي. والوقت شيء قد لا تمتلكه Meta.

نظرًا لأن تطبيقات Meta ، على الرغم من أنها لا تزال تحظى بشعبية كبيرة ، ولا تزال ، كما لوحظ ، تشهد نموًا عامًا في إجمالي المستخدمين ، إلا أنها تعاني أيضًا من تراجع في المجالات الرئيسية.

الاعتبار الرئيسي هنا هو الجماهير الأصغر سنًا ، والتي أقرت Meta بأنها لا تستخدم تطبيقاتها كما كانت من قبل .

تتأرجح الاتجاهات في التركيبة السكانية الأصغر بشكل منطقي بمرور الوقت ، مما يعني أن Meta ، على الرغم من أنها لا تزال أداة رئيسية في العديد من النواحي ، تفقد قوتها ببطء أمام المنصات الأخرى.

إنه لا يحدث بسرعة ، إنه انخفاض مستمر ، ويتعلق إلى حد كبير بالوقت الذي يقضيه التطبيق ، بدلاً من تسجيل الدخول للتحقق من آخر التحديثات ثم تسجيل الخروج وقضاء المزيد من الوقت في مكان آخر (وهذا ، كما أجادل ، هو سبب استخدام Meta بشكل عام تظل التهم عالية). لكن من الواضح أن هذا يحدث ، وبينما ترغب Meta في بذل المزيد من الوقت والجهد لإصلاح Instagram و Facebook ، وإعادة أعمالها الأساسية إلى المسار الصحيح ، فقد لا تتمكن من القيام بذلك ، حيث إنها تكرر كل تطبيق شائع يأتي على طول يبدو أن توحي.

ثم هناك مخاوف حول الضرر الناجم عن Instagram ، وكيف يستمر Facebook في تسهيل انتشار المعلومات المضللة ، وكيف ستعمل خطط Meta لتشفير جميع الرسائل على حماية المجرمين من الكشف.

عندما تنظر إلى النطاق الكامل لأعمال Meta ، فعليًا ، يجب أن تبدأ من جديد باستخدام metaverse ، وتحتاج إلى metaverse لتصبح شيئًا. خلاف ذلك ، فهو في الواقع يسير في نزول بطيء وثابت إلى الأرض.

مرة أخرى ، هذا لا يحدث بسرعة ، أنا لا أقول أن Facebook قد مات أو أن Meta ستختفي في أي وقت قريبًا ، لأنه لن يحدث على الإطلاق. لكن Zuck and Co. يتجهان منطقيًا نحو مستقبل جديد للشركة لسبب وجيه. والآن هو سباق لمعرفة ما إذا كان بإمكانها الوصول إلى هناك ، دون إنفاق الكثير ، وإثارة استياء الكثير من المساهمين ، في هذه العملية.

كل ما قيل ، لن أحسب Meta out بسرعة كبيرة أيضًا. من المحتمل جدًا أن يكون Zuckerberg على حق ، فهو تفاعل رقمي في مساحات غامرة تمامًا ، عبر الصور الرمزية والسلع الرقمية والمزيد - كل هذا يبدو منطقيًا للغاية ، لا سيما عندما تنظر إلى كيفية مشاركة الصغار في عوالم الألعاب مثل Fortnite و Roblox. هؤلاء هم المستخدمون الذين يخطط لهم Zuck ، وليس النقاد الصريحين لما يبدو عليه metaverse الآن.

وإذا حصل على التوقيت المناسب ، فقد تظل Meta هي الرابط الحاسم في المرحلة التالية.

لكن في الوقت الحالي ، ستشعر Zuck and Co. بالحرارة أكثر من أي وقت مضى.