كيفية شراء السندات: دليل للمستثمرين لأول مرة

عندما يتعلق الأمر بالاستثمار ، غالبًا ما يتم التغاضي عن السندات لصالح الأسهم. ولكن بالنسبة للمستثمرين الجدد ، يمكن أن تكون السندات طريقة رائعة للبدء.

في هذه المقالة ، سنشرح ماهية السندات ونلقي نظرة على الأنواع المختلفة من السندات المتوفرة. سنقدم لك أيضًا نصائح حول كيفية شراء السندات ، بالإضافة إلى مزايا وعيوب الاستثمار فيها.

ما هي السندات؟

السندات هي في الأساس قروض يتم تقديمها للحكومات أو الشركات. عندما تشتري سندًا ، فأنت تقرض المال للمصدر مقابل سعر فائدة محدد. عادة ما يكون للسندات ثلاث خصائص: القيمة الاسمية وتاريخ الاستحقاق وسعر القسيمة.

القيمة الاسمية هي مقدار المال الذي ستسترده عندما ينضج السند. تاريخ الاستحقاق هو التاريخ الذي سيتم فيه سداد القرض بالكامل. وسعر القسيمة هو سعر الفائدة الذي ستحصل عليه على استثمارك لشراء السندات.

يستخدم المقترض عادةً الأموال من إصدار السندات لتمويل مجموعة متنوعة من المشاريع أو المبادرات. على سبيل المثال ، قد تستخدم الحكومة الأموال لبناء طريق سريع أو مدرسة جديدة.

أنواع مختلفة من السندات للبيع

هناك ثلاثة أنواع رئيسية من السندات: السندات الحكومية والبلدية وسندات الشركات.

يتم إصدار السندات الحكومية من قبل الحكومة الفيدرالية وهي مدعومة بالإيمان الكامل والائتمان للولايات المتحدة. يتم إصدار السندات البلدية من قبل حكومات الولايات والحكومات المحلية وهي الأكثر استخدامًا لتمويل مشاريع البنية التحتية. يتم إصدار سندات الشركات من قبل الشركات من أجل زيادة رأس المال لعملياتها.

يمكن للمستثمرين أيضًا شراء السندات في شكل صناديق استثمار مشتركة. صناديق السندات المشتركة هي نوع من الاستثمار الذي يسمح لك بالاستثمار في محفظة متنوعة من السندات. يمكن أن يكون الصندوق المشترك خيارًا رائعًا للمستثمرين لأول مرة ، لأنه يقلل من المخاطر المرتبطة بالاستثمار في السندات الفردية.

بالإضافة إلى ذلك ، على عكس السندات الحكومية أو البلدية ، تتم إدارة سلة السندات هذه بواسطة مدير صندوق محترف ، والذي يمكن أن يدير الصندوق إما بشكل نشط أو سلبي.

من أين تشتري السندات

هناك عدد قليل من الأماكن المختلفة حيث يمكنك شراء السندات. الخيار الأكثر شيوعًا هو الذهاب من خلال وسيط. يمكنك أيضًا شراء سندات فردية مباشرة من الحكومة أو من بعض الشركات.

مع توسع شركات السمسرة عبر الإنترنت ، يمكنك الآن أيضًا شراء السندات والأسهم من وسيط عبر الإنترنت. هذه طريقة أكثر ملاءمة لكثير من الناس لشراء السندات. في كثير من الأحيان ، يمكن للمستثمرين شراء السندات بخصم باستخدام السمسرة عبر الإنترنت.

يمكنك شراء معظم سندات الخزانة الأمريكية من خلال Treasury Direct. إذا كنت تتطلع إلى الاستغناء عن الوسيط وتوفير الرسوم المحتملة ، فقد تكون Treasury Direct الخيار الأفضل.

هناك أيضًا خيار الاستثمار من خلال الصناديق المتداولة في البورصة (ETF). تشتري ETF السندات من شركات مختلفة ويمكن أن توفر للمستثمرين التعرض لمجموعة واسعة من الصناعات والأسواق.

كيفية شراء السندات

هناك عدة طرق مختلفة لشراء السندات. يذهب معظم الناس من خلال وسيط ، لكن يفضل البعض الآخر شراء السندات مباشرة من الحكومة أو الشركات.

يمكن شراء جميع السندات الفردية إما جديدة أو من سوق ثانوية ، ولكن يجب شراؤها ككل. عادة ، يتم إصدار السندات بزيادات قدرها 1000 دولار ، لذلك يجب أن يكون لديك هذا المبلغ على الأقل في حساب الوساطة الخاص بك لشراء السندات.

إذا كنت تشتري سندات جديدة ، فأنت تشتري سندات في السوق الأولية ، وهو ما يشبه المشاركة في الاكتتاب العام لشركة ما لشراء الأسهم. عند شراء سندات فردية في السوق الأولية ، فأنت تشتريها بما يسمى "سعر العرض".

كيفية شراء سندات الشركات كإصدارات جديدة

عندما تريد شركة ما جمع الأموال عن طريق إصدار السندات ، فإنها ستفعل ذلك من خلال عملية تسمى "عرض السندات". يحدث هذا عندما تصدر الشركة إعلانًا رسميًا بأنها تبيع السندات وتقدم تفاصيل حول شروط طرح السندات.

عادة ما تقوم الشركة بتوظيف بنك استثماري للمساعدة في طرح السندات. سيتواصل البنك الاستثماري بعد ذلك مع المستثمرين المحتملين لقياس مدى اهتمامهم بالسندات. يمكن للمستثمرين الذين يرغبون في شراء سندات الشركات القيام بذلك من خلال شركة وساطة أو بنك أو تاجر سندات أو سمسار.

سيقدم المستثمرون المهتمون بالسندات عطاءات إلى بنك الاستثمار. سيعمل البنك الاستثماري بعد ذلك مع الشركة لتحديد الشروط النهائية لطرح السندات ، بما في ذلك سعر الفائدة وسعر السندات.

كيفية شراء السندات الحكومية كإصدارات جديدة

مثل الشركات ، تعتمد الحكومات أيضًا على عملية طرح السندات.

إذا كنت مستثمرًا تبحث في شراء سندات حكومية في السوق الأولية ، فيمكنك القيام بذلك من خلال المزادات. يتم عقدها عدة مرات في السنة ، ويمكنك المشاركة عن طريق تقديم عطاء.

يمكن أن يكون عرضك غير تنافسي ، بحيث تقبل شروط السند التي حددها المزاد. مع العطاء التنافسي ، يمكنك تحديد العائد المفضل لديك ، أو الدخول في التفاصيل بالإشارة إلى معدل الخصم أو الهامش المفضل لديك.

سندات في السوق الثانوية

يجوز للمستثمرين بيع سنداتهم قبل تاريخ استحقاقها في ما يعرف بالسوق الثانوية. يمكنك شراء سندات السوق الثانوية عن طريق السمسرة أو وسطاء السندات المتخصصين أو البورصات العامة.

يعد شراء السندات في السوق الثانوية أكثر خطورة من شرائها في السوق الأولية. هذا لأنك لا تعرف من كان يملك السند سابقًا وما هي دوافعه لبيعه. بالإضافة إلى ذلك ، ليس لديك الكثير من المعلومات حول السند ، مثل تاريخه الائتماني ، أو حتى سعره الحقيقي.

نظرًا لأن تسعير السند في السوق الثانوية أقل من شفافية ، يجب عليك إجراء البحث قبل شرائه. ستجد غالبًا اثنتين من نفس السندات بأسعار مختلفة من قبل وسطاء مختلفين. قد تتقاضى الوساطة أيضًا عمولات أو عقودًا أو رسوم معاملات ، لذلك من المفيد إجراء البحث قبل شراء السندات الفردية في السوق الثانوية.

كيفية الشراء في صندوق استثمار السندات

إذا كنت لا ترغب في شراء السندات الفردية ، يمكنك أيضًا الاستثمار في صناديق السندات المشتركة. هذه هي الصناديق التي تستثمر في سلة من السندات ، وتقدم للمستثمرين طريقة لتنويع محفظتهم من السندات.

عند الاستثمار في صندوق السندات المشترك ، هناك العديد من العوامل التي يجب أن تأخذها في الاعتبار.

• جودة الائتمان للسندات في الصندوق: سيحدد هذا مدى خطورة الصندوق.

يتم تحديد جودة الائتمان للسند من خلال التصنيف الائتماني. يتم تحديد التصنيف الائتماني للسندات المعروضة للبيع من قبل وكالات التصنيف الائتماني ، مثل S&P و Moody's. تستخدم هذه الوكالات مقياسًا لتصنيف السندات ، حيث يكون أعلى تصنيف هو AAA للسندات ذات الدرجة الاستثمارية والأدنى هو D للسندات غير المرغوب فيها أو السندات التي من المحتمل أن تتخلف عن السداد.

• تاريخ استحقاق السندات في الصندوق: سيساعدك هذا في معرفة كيفية تأثير ارتفاع أو انخفاض أسعار الفائدة على السندات.
• نسبة مصروفات الصندوق: سيساعدك هذا في حساب مقدار استثمار السندات الخاص بك الذي سيخصص للرسوم.
• الحد الأدنى للاستثمار: سيُظهر لك هذا مقدار الأموال التي تحتاجها للاستثمار في الصندوق.

ضع في اعتبارك هذه العوامل عندما تقرر شراء السندات ، حيث يمكنك بسهولة تحديد صندوق السندات المشترك المناسب لك.

نصائح للمستثمرين لأول مرة

إذا كنت مستثمرًا لأول مرة ، فهناك بعض الأشياء التي تحتاج إلى وضعها في الاعتبار. بالطبع ، هناك بعض الإرشادات التي تنطبق على جميع أنواع الاستثمارات ، مثل عدم استثمار أكثر مما يمكنك تحمل خسارته. ومع ذلك ، هناك أيضًا بعض النصائح الخاصة بالسندات التي يجب أن تعرفها.

بادئ ذي بدء ، من المهم فهم الفرق بين الأسواق الأولية والثانوية. السوق الأساسي هو المكان الذي يتم فيه بيع السندات لأول مرة من قبل المُصدر. السوق الثانوية هو المكان الذي يتداول فيه المستثمرون السندات التي تم إصدارها بالفعل.

عندما تشتري سندًا من السوق الأولية ، فأنت تشتريه مباشرةً من المُصدر ، مما يعني أنك تحصل عادةً على أفضل سعر فائدة ممكن للسندات المعروضة للبيع. ومع ذلك ، من المهم ملاحظة أنه لا تتوفر جميع السندات في السوق الأولية. على سبيل المثال ، لا تتوفر العديد من السندات الحكومية إلا في السوق الثانوية.

النصيحة الثانية هي إجراء البحث عن كل سند ، خاصة إذا كنت تشتريه من السوق الثانوية. في هذه الحالة ، أنت لا تشتريها بالقيمة الاسمية ؛ سيتعين عليك أيضًا دفع رسوم إضافية وأرباح السعر التي يحتاج السمسرة إلى تحصيلها لكسب لقمة العيش.

النصيحة الأخيرة هي إلقاء نظرة على وقت نضوج سنداتك وعامل ذلك في الاعتبار قبل البدء في شراء السندات. يعتمد بعض الخبراء على طريقة "سلم السندات" لإنشاء تدفق دخل منتظم. لاتباع هذا المبدأ ، تحتاج إلى شراء سندات تستحق في تواريخ مختلفة.

بهذه الطريقة ، لديك دائمًا بعض الأموال القادمة ، حتى إذا كنت بحاجة إلى الانتظار بضع سنوات للحصول على القيمة الكاملة لاستثمارك. كما أنه ينوع استثماراتك في سندات ذات قيمة مختلفة بحيث يمكنك زيادة تحمل مخاطر محفظتك وتقليل تأثير أسعار الفائدة.

إيجابيات وسلبيات شراء السندات

يمكن أن يكون الاستثمار في السندات طريقة رائعة لتنويع محفظتك وتحقيق دخل سنوي أو نصف سنوي منتظم. ومع ذلك ، هناك أيضًا بعض المخاطر التي يجب أن تكون على دراية بها.

قبل أن تستثمر في السندات ، من المهم أن تفهم الإيجابيات والسلبيات عند النظر في السندات التي يجب شراؤها.

إيجابيات الاستثمار في السندات

• يمكن أن توفر معظم السندات تدفق دخل يمكن التنبؤ به.
• يمكن أن تكون أقل تقلبًا من الأسهم.
• أنها توفر إمكانية زيادة رأس المال.

سلبيات الاستثمار في السندات

• يمكن أن ترتفع أسعار الفائدة ، مما قد يؤدي إلى انخفاض أسعار السندات.
• تخضع السندات لمخاطر الائتمان ، والتي تتمثل في عدم قدرة المُصدر على سداد مدفوعات الفائدة.
• يمكن أن تكون أسعار السندات متقلبة على المدى القصير.

الكل في الكل

عندما يتعلق الأمر بالاستثمار ، يمكن أن تكون السندات خيارًا رائعًا للمستثمرين لأول مرة. إنها توفر عائدًا أكثر استقرارًا من الأسهم ، وهم أقل عرضة لتقلبات الأسعار على المدى القصير. علاوة على ذلك ، يمكن أن يوفر شراء السندات تدفقًا منتظمًا للدخل.

ومع ذلك ، من المهم أن تكون على دراية بالمخاطر المرتبطة بالاستثمار في هذا النوع من الأمان. وتشمل مخاطر أسعار الفائدة ومخاطر الائتمان وتقلب الأسعار. قبل اتخاذ أي قرارات ، تأكد من الحصول على مشورة مهنية من مستشار مالي.